【山東能源集團】年度需求有減量 鐵礦供應(yīng)增量有變數(shù)

23年鐵礦供應(yīng)增量有限，澳洲主流礦山較為確定，主要變量在于印度和巴西。

鐵礦石大家說市場

Mysteel早讀：北材南下明顯減量，鐵礦石價格指數(shù)跌破150美元

◎ 截至2月2日，除了河北、黑龍江外，其余29個省份設(shè)定的2021年GDP增速目標均不低于6%，湖北、海南設(shè)定的GDP增速目標目前最高，為10%以上。

資訊

Mysteel周報：本周工業(yè)線材價格盤整偏弱 預(yù)計下周市場價格承壓下行（1.23-1.30）

本周黑色系期貨震蕩運行，臨近春節(jié)休市市場價格易跌難漲，客戶報價穩(wěn)中下行，市場需求偏弱，成交小幅減量，預(yù)計下周工業(yè)線材成交或依舊下降 四、下周市場預(yù)測 本周全國工業(yè)線材價格呈小幅下行態(tài)勢，市場持續(xù)偏弱運行，核心系供需錯配、成本支撐不足及節(jié)前季節(jié)性因素疊加導致 ，鐵礦石價格震蕩、焦炭提漲預(yù)期未有效傳導，噸鋼成本支撐不足，鋼廠利潤微薄挺價意愿較弱。

每周評述

Mysteel：2月山東型材市場價格或穩(wěn)中探漲

海外方面，美聯(lián)儲政策節(jié)奏與美元走勢影響跨境資本流動，全球通脹回落為國內(nèi)政策提供空間 綜合來看，成本端來看，煤炭產(chǎn)能核減成為市場關(guān)注重點，也是拉動市場情緒的關(guān)鍵所在，但從實際短期供需來看，供應(yīng)還是相對寬松，下游補庫量略顯遞增，價格企穩(wěn)回暖鐵礦石需求端預(yù)計2026年全球粗鋼繼續(xù)增長，多體現(xiàn)海外市場，國內(nèi)相對遞減鋼廠端，臨近春節(jié)，部分鋼廠減產(chǎn)減量計劃，個別受預(yù)警停產(chǎn)狀態(tài)，2月個別鋼廠H型鋼小線排產(chǎn)，整體降庫為主。

主編視角

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒊址€(wěn)運行（1.26-1.30）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）央行公開市場凈投放383億元 （2）央行行長潘功勝：營造良好貨幣金融環(huán)境，有力支撐經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展 （3）央行：將開展9000億元MLF操作 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）淮北礦業(yè)：2025年凈利同比預(yù)降69.21%左右 （2）沙鋼高爐綠色循環(huán)減量提升技改項目二期環(huán)境影響評價文件受理情況的公示 海外行業(yè)動態(tài) （1）西芒杜首船高品位鐵礦石順利抵達中國，供應(yīng)鏈實現(xiàn)全線貫通 下周預(yù)測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，暫無鋼企客戶認為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，80%客戶認為下周市場穩(wěn)，20%客戶認為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

葛紅林：加快“有色+鋼鐵”現(xiàn)代冶金新體系建設(shè)

過去，兩個行業(yè)比較側(cè)重各自制造過程中物料的循環(huán)利用，包括付出很大的代價開展廢棄物減量和綜合利用如果基于深刻理解各自物料的特點，互相利用，將產(chǎn)生意想不到的變廢為寶的結(jié)果當前，已有不少需要進一步開拓的方向 赤泥及提鐵在鋼鐵企業(yè)的應(yīng)用紅利2025年，我國赤泥產(chǎn)生量12800萬噸，綜合利用量僅為1800萬噸，每年將堆積的含鐵量至少3000萬噸，如果歷年沉淀的16億噸赤泥，能充分利用，將極大減少我國鐵礦石的對外依存度。

國內(nèi)資訊

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒊址€(wěn)運行（1.19-1.22）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）央行公開市場凈投放383億元 （2）央行行長潘功勝：營造良好貨幣金融環(huán)境，有力支撐經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展 （3）央行：將開展9000億元MLF操作 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）淮北礦業(yè)：2025年凈利同比預(yù)降69.21%左右 （2）沙鋼高爐綠色循環(huán)減量提升技改項目二期環(huán)境影響評價文件受理情況的公示 海外行業(yè)動態(tài) （1）西芒杜首船高品位鐵礦石順利抵達中國，供應(yīng)鏈實現(xiàn)全線貫通 下周預(yù)測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，暫無鋼企客戶認為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，66.67%客戶認為下周市場穩(wěn)，33.33%客戶認為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel：高價成交暫緩 生鐵市場價格持續(xù)上漲乏力

概述：進入1月份后，原材料成本企穩(wěn)回漲，疊加供應(yīng)壓力不大，生鐵價格呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強運行的走勢，那么接下來生鐵市場走勢如何，筆者從以下幾個方面進行分析 一、生鐵市場價格穩(wěn)中偏強調(diào)整 市場交投氛圍由強轉(zhuǎn)弱 進入1月份后，焦炭市場企穩(wěn)，鐵礦石偏強震蕩，原材料成本支撐上升，疊加生鐵企業(yè)因前期停產(chǎn)較多，市場供應(yīng)明顯減量，廠內(nèi)庫存維持低位或負庫存狀態(tài)，部分規(guī)格出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，商家低價出貨意愿降低，部分報價小幅上調(diào)，而下游受買漲不買跌心態(tài)影響，采購積極性有所上升。

市場研究

Mysteel解讀：2025年鐵礦石航運數(shù)據(jù)回顧

減量主要來源于印度、秘魯、加拿大三國，發(fā)運量同比分別下降 900 萬噸、400 萬噸、400 萬噸 印度發(fā)運量下滑源于兩方面因素：一是本國市場鐵礦石需求增長，高品位礦出口規(guī)模大幅縮減；二是其最大出口礦山 Odisha 在 4—8 月間受新礦投產(chǎn)延遲、成本超支等問題拖累，疊加同期降雨量偏大，導致產(chǎn)量大幅下滑，出口量跌至低位。

主編視角

Mysteel日報：山東進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格持穩(wěn)運行 成交較少

進口礦區(qū)域日評

14日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

Mysteel統(tǒng)計全國港口進口礦成交筆數(shù)59筆，其中主流MNPJ粉現(xiàn)貨成交9筆，占比15%；卡粉、巴混、PFC1現(xiàn)貨成交5筆，占比8%；低品粉礦成交8筆，占比14%；主流塊礦現(xiàn)貨成交7筆，占比12%；其他礦現(xiàn)貨成交30筆，占比51%。

成交報告

杭州鋼鐵貿(mào)易行業(yè)協(xié)會建材分會鋼材行情研討會會議紀要

（利多） 3、房地產(chǎn)市場依舊處于深度調(diào)整期，基建受困于地方債，制造業(yè)繼續(xù)增長但是增速有望放緩（利空） 4、煤炭供給較為充足，鐵礦石存在西芒杜鐵礦持續(xù)增產(chǎn)的壓力，鋼材成本端可能存在進一步塌陷的風險（利空） 5、中國鋼鐵行業(yè)繼續(xù)調(diào)控粗鋼產(chǎn)量并進行減量重組，有利于鋼廠利潤進一步修復（利多） 杭州鋼鐵貿(mào)易行業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長黃英杰分享了《認清形勢 轉(zhuǎn)型發(fā)展》的演講：一、2026年國內(nèi)鋼材需求將下降至8億噸。

協(xié)會動態(tài)

7日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

【明日預(yù)測】 供應(yīng)端，本期海外發(fā)運減量，區(qū)域內(nèi)港口庫存預(yù)期偏低，60.8PB粉貨源集中且價格堅挺，供應(yīng)較為緊張需求端，廠內(nèi)成材去庫尚可，鋼廠利潤有所好轉(zhuǎn)，鐵水產(chǎn)量無明顯變化，生產(chǎn)積極性尚可，部分鋼廠冬儲補庫開始，買盤預(yù)期較好，反饋到原料端，對鐵礦石價格形成一定支撐綜上所述，預(yù)計明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價格震蕩偏強運行。

成交報告

Mysteel日報：山東進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格偏強運行 成交幾無

【明日預(yù)測】 供應(yīng)端，本期海外發(fā)運減量，區(qū)域內(nèi)港口庫存預(yù)期偏低，60.8PB粉貨源集中且價格堅挺，供應(yīng)較為緊張需求端，廠內(nèi)成材去庫尚可，鋼廠利潤有所好轉(zhuǎn)，鐵水產(chǎn)量無明顯變化，生產(chǎn)積極性尚可，部分鋼廠冬儲補庫開始，買盤預(yù)期較好，反饋到原料端，對鐵礦石價格形成一定支撐綜上所述，預(yù)計明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價格震蕩偏強運行

進口礦區(qū)域日評

Mysteel鐵礦石月報：1月鐵礦石延續(xù)累庫趨勢，進口鐵礦石價格寬幅震蕩為主

目前12月日均到港量為393萬噸，環(huán)比增5.4萬噸，同比增加39.2萬噸12月到港澳洲、巴西環(huán)比均有小幅減量，非主流到港環(huán)比增加47港兩港卸前累計同比增量由12月初的199萬噸走擴至1360.5萬噸根據(jù)前期發(fā)運及模型預(yù)測，1月到港強度環(huán)比小幅增加，同比增加 鐵礦石發(fā)運量：12月份全球鐵礦石發(fā)運總量環(huán)比增加，處于近三年同期高位水平，日均發(fā)運量為504萬噸，環(huán)比增加32.7萬噸，同比增加68萬噸。

月報

Mysteel月報：1月份國內(nèi)帶鋼價格或窄幅趨弱運行

鐵礦石到港量環(huán)比回落，但仍處于近三年同期高位水平，不過1月全國鐵水產(chǎn)量環(huán)比小幅回升預(yù)期，此外1月下旬鋼廠或有冬儲計劃，采購需求或有所增量，因此鐵礦石價格或同樣窄幅震蕩運行為主因此1月鋼材成本或繼續(xù)維持當前水平 （二）、供應(yīng)面 近期鋼材價格持續(xù)走弱鋼廠成本維持在盈虧邊緣，而年關(guān)將至，下游工地陸續(xù)停工、貿(mào)易商資金回籠壓力驟增，采購積極性顯著降溫，鋼廠訂單減量，生產(chǎn)壓力逐漸增加。

研究報告

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——利好驅(qū)動廢鋼或小幅上揚

廢鋼到貨量有小幅收縮，目前廢鋼價格調(diào)漲，部分基地暫時捂貨待漲，短時鋼廠暫無冬儲動作，當下供需基本平衡 【關(guān)聯(lián)品種】 【進口礦】短期或震蕩偏強運行 7日山東進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格偏強運行區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報價積極性一般，截至目前成交較少；買盤方面，區(qū)域內(nèi)鋼廠按需補庫，詢盤較少盤后報價較上一工作日上漲24供應(yīng)端，本期海外發(fā)運減量，區(qū)域內(nèi)港口庫存預(yù)期偏低，60.8PB粉貨源集中且價格堅挺，供應(yīng)較為緊張。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel日報：四川國產(chǎn)鐵礦石市場價格穩(wěn) 交投一般

今日四川國產(chǎn)鐵礦石市場價格穩(wěn)，整體交投一般據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉580，59%釩鈦粉700，61%釩鈦粉780，巴中61%精粉845(干基不含稅出廠價；單位：元/噸) 供應(yīng)端，省內(nèi)主導礦山恢復正常生產(chǎn)，但產(chǎn)量仍不及預(yù)期，釩鈦資源依舊偏緊，1月份釩鈦礦價格上調(diào)20元，礦企出貨尚可，今年某主導企業(yè)全年減量明顯，或省內(nèi)釩鈦資源更加緊俏需求端，省內(nèi)原料價格上調(diào)后兩家鋼企對于本地采購量降低，省外和進口礦采購操作增加。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

Mysteel日報：山東工地廢鋼市場穩(wěn)中有漲

8日山東工地廢鋼市場價格穩(wěn)中有漲，現(xiàn)鋼筋切粒2290-2330元/噸，直鋼筋2150-2220元/噸，亂鋼筋2150-2220元/噸，鋼筋壓塊2200-2250元/噸，工角槽2120-2180元/噸，彩鋼瓦1750-1850元/噸，不含稅 從市場反饋來看，元旦節(jié)后市場資源較節(jié)前有所減少，但由于鋼廠廢鋼需求同步下降，因此供應(yīng)減量對價格的支撐作用尚不明顯近日工地廢鋼價格部分小漲，主要是受到黑色系期貨走勢好轉(zhuǎn)帶動，在消息面的提振下，焦炭、鐵礦石、螺紋鋼期貨走勢向好，但基本面方面，終端需求并未明顯改善，情緒面支撐作用或較為短暫，需防范風險。

市場分析

Mysteel周報：全國生鐵市場價格主穩(wěn)運行（12.26-1.4）

綜合來看，生鐵市場供應(yīng)壓力不大，廠家低價出貨意愿偏低，因此預(yù)計下周華東生鐵市場將穩(wěn)中整理運行為主 華北地區(qū)：本周華北市場生鐵價格持穩(wěn)觀望現(xiàn)臨汾鑄造生鐵Z18報價3070元/噸，較上周持穩(wěn)，武安球墨鑄鐵Q10報價3010元/噸，較上周持穩(wěn)，臨汾球鐵報價3050元/噸，較上周持穩(wěn)，以上均為含稅價格成本方面，焦炭第四輪提降落地，鐵礦石震蕩偏弱，原材料成本支撐一般供需方面，受環(huán)保原因影響，部分生鐵企業(yè)高爐停產(chǎn)，生鐵供應(yīng)明顯減量，但下游仍隨用隨采，市場交投氛圍不佳。

每周評述