澳工業(yè)部：全球鋼鐵需求疲弱 預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格在2027年前都將趨于回落

澳大利亞工業(yè)、科學(xué)與資源部（Department of Industry, Science and Resources，簡(jiǎn)稱澳大利亞工業(yè)部）表示，受全球鋼鐵需求疲軟以及鐵礦石供應(yīng)增長(zhǎng)影響，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將逐步走低，并延續(xù)至2027年底 自今年8月以來(lái)，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格一直穩(wěn)定在每噸100美元略上方盡管中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量有所下降，但由于中國(guó)買家增加庫(kù)存，鐵礦石價(jià)格仍保持相對(duì)堅(jiān)挺 從供給端看，全球鐵礦石貿(mào)易預(yù)計(jì)在2027年以前將以年均1.5%的速度增長(zhǎng)。

產(chǎn)業(yè)資訊

澳洲政府：鐵礦石價(jià)格下跌可能導(dǎo)致稅收大幅收縮

近日澳洲政府聲稱：中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩和鐵礦石價(jià)格的下跌可能導(dǎo)致國(guó)家預(yù)算出現(xiàn)數(shù)十億澳元的缺口鐵礦石價(jià)格自今年年初以來(lái)下跌了約30％，其連鎖反應(yīng)現(xiàn)在已蔓延至澳大利亞澳大利亞財(cái)政部長(zhǎng)Jim Chalmers稱中國(guó)鋼鐵業(yè)需求下降導(dǎo)致的鐵礦石價(jià)格下跌,可能會(huì)導(dǎo)致在未來(lái)幾年內(nèi)澳洲政府稅收減少約30億澳元 澳大利亞是世界上最大的鐵礦石生產(chǎn)國(guó)，鐵礦石是建造房屋、鐵路和其他基礎(chǔ)設(shè)施用鋼的主要原料。

礦山動(dòng)態(tài)

受到鐵礦石價(jià)格的沖擊，澳洲三大礦山股價(jià)下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準(zhǔn)合約連續(xù)四個(gè)交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來(lái)的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價(jià)均下跌截至北京時(shí)間8月15日下午三點(diǎn)，必和必拓（BHP）股價(jià)下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價(jià)下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價(jià)下跌2.05% 目前中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴(yán)重，利潤(rùn)率收窄，產(chǎn)量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應(yīng)端則表現(xiàn)強(qiáng)勁，疊加宏觀方面中國(guó)最新公布的市場(chǎng)及生產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素的影響，對(duì)于鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生下行壓力，進(jìn)而對(duì)鐵礦石生產(chǎn)商利潤(rùn)空間帶來(lái)一定的壓力。

礦山動(dòng)態(tài)

鐵礦石價(jià)格從創(chuàng)紀(jì)錄高位腰斬，澳洲礦業(yè)巨頭Fortescue年度利潤(rùn)大降40%

2021年5月，新加坡交易所期貨鐵礦石價(jià)格升至每噸近230美元的創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)，去年11月，跌至每噸100美元以下上周五，交易價(jià)接近每噸104美元 與此同時(shí)，F(xiàn)ortescue也在努力應(yīng)對(duì)成本上升的問(wèn)題該公司報(bào)告稱，生產(chǎn)成本增加了14%，主要原因是勞動(dòng)力、柴油和其它消耗品價(jià)格上漲 另一家澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商MineralResourcesLtd.周一也公布，盡管今年的發(fā)貨量創(chuàng)下紀(jì)錄，其稅后凈利潤(rùn)下降了64%，至4億澳元。

爐料

澳洲礦業(yè)巨頭Fortescue年度利潤(rùn)下降40%，因鐵礦石價(jià)格下跌

澳大利亞礦業(yè)巨頭Fortescue Metals Group周一（8月29日）表示，截至6月底的財(cái)年基本凈利潤(rùn)下降40%，從上年創(chuàng)紀(jì)錄的103.5億美元降至62億美元，因鐵礦石價(jià)格走弱，成本上升和勞動(dòng)力短缺該公司表示，上財(cái)年每干公噸鐵礦石的平均收入為99.80美元，低于前一年的135.32美元，當(dāng)時(shí)這家礦商的利潤(rùn)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平

爐料

澳大利亞銀行預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將下跌，焦煤價(jià)格將上漲

澳大利亞聯(lián)邦銀行（CBA）已經(jīng)修訂了其對(duì)鐵礦石和焦煤的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，2022年9月底，鐵礦石價(jià)格將降至120美元/噸，到年底將降至100美元/噸2023年，CBA預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下降20%，達(dá)到80美元/噸，而且預(yù)計(jì)這一水平將保持到2025年此外，該銀行還修改了其焦煤價(jià)格預(yù)測(cè)，2022年焦煤價(jià)格預(yù)測(cè)從143美元/噸提升至150美元/噸，主要原因?yàn)槟壳敖姑荷a(chǎn)的投資不足導(dǎo)致煉焦煤價(jià)格上漲，會(huì)加快去碳化進(jìn)程。

礦山動(dòng)態(tài)

澳大利亞政府報(bào)告預(yù)測(cè)未來(lái)兩年鐵礦石價(jià)格將放緩

根據(jù)澳大利亞政府的季度展望報(bào)告，澳大利亞2022-2023財(cái)年的出口額降至1160億澳元（2021-22年為1330億澳元），預(yù)計(jì)在2023-24年降至850億澳元 2022年一季度澳大利亞鐵礦石出口總量為2.07億噸，同比增長(zhǎng)1.1%預(yù)計(jì)2022年，澳大利亞的出口總量將達(dá)到8.94億噸，同比增長(zhǎng)2.5%預(yù)計(jì)到2024年出口量將達(dá)到9.5億噸，年均增速2.8% 報(bào)告稱，展望期內(nèi)，全球海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)預(yù)計(jì)將保持平衡，未來(lái)幾年澳大利亞和巴西的出口均將增長(zhǎng)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：鐵礦石價(jià)格連日下挫 62%澳粉現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)跌至年內(nèi)新低

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 今日鐵礦石期貨主力合約大跌7.18%，收762.5元/噸，創(chuàng)年內(nèi)新低。

聚焦

鐵礦石價(jià)格反彈推高澳元 未來(lái)能否繼續(xù)漲？

2月17日，市場(chǎng)分析師GaryHowes撰文指出，澳元是過(guò)去一周表現(xiàn)最好的主要貨幣，其反彈似乎與鐵礦石價(jià)格上漲息息相關(guān)天達(dá)投資（Investec）表示，大宗商品價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)走高瑞銀也認(rèn)為，財(cái)政赤字?jǐn)U大和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)走強(qiáng)將推高商品貨幣，澳元在內(nèi)的商品相關(guān)貨幣將進(jìn)一步上漲 GaryHowes認(rèn)為，雖然2021年1月至2月初鐵礦石價(jià)格下跌，一度導(dǎo)致澳元表現(xiàn)不佳，但隨著亞洲結(jié)束春節(jié)假期，對(duì)鐵礦石的需求有所恢復(fù)，澳元的這種疲軟正在扭轉(zhuǎn)。

爐料

23日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅下降，但山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周有所增長(zhǎng)需求端，鋼廠庫(kù)存維持低庫(kù)存運(yùn)行，部分鋼廠維持檢修，本周鐵水小幅波動(dòng)，維持按需補(bǔ)庫(kù)當(dāng)前短期宏觀情緒一般，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行 ◎ 唐山港口： Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少 價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng)，市場(chǎng)整體交投氛圍一般。

成交報(bào)告

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量窄幅波動(dòng)，短期鐵礦石價(jià)格或高位震蕩（1.16-1.23）

引言 價(jià)格走勢(shì)方面，本周鐵礦石價(jià)格持跌運(yùn)行，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)105.4美元/噸，周環(huán)比下跌1.15美元/噸,跌幅1.08%周內(nèi)鐵礦石價(jià)格在103-105美元/噸上下波動(dòng)1月均價(jià)為106.6美元/噸，環(huán)比上漲1.2美元/噸從價(jià)差來(lái)看，鐵礦5/9合約價(jià)差繼續(xù)收縮；Mysteel65%-62%指數(shù)價(jià)差在14-15美元/干噸區(qū)間，港口中高品價(jià)差尚未明顯走擴(kuò)，中低品價(jià)差因港口低品貨源增多而繼續(xù)走擴(kuò)，港口PB塊粉價(jià)差在本周小幅走擴(kuò)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 成交較少

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅下降，但山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周有所增長(zhǎng)需求端，鋼廠庫(kù)存維持低庫(kù)存運(yùn)行，部分鋼廠維持檢修，本周鐵水小幅波動(dòng)，維持按需補(bǔ)庫(kù)當(dāng)前短期宏觀情緒一般，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel解讀：BHP鐵礦石2025年產(chǎn)量創(chuàng)新高 年度協(xié)議談判仍在進(jìn)行中

全球礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）于1月20日發(fā)布2025年第四季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告該季度公司鐵礦石產(chǎn)量延續(xù)季節(jié)性增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中西澳礦區(qū)（WAIO）全年鐵礦石產(chǎn)量達(dá)2.92億噸，同比增長(zhǎng)0.8%，創(chuàng)歷史新高BHP在報(bào)告中也表示，公司在年度鐵礦石合同談判期間持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品投放與分銷渠道，并通過(guò)相應(yīng)運(yùn)營(yíng)措施保持生產(chǎn)靈活性與效率，這些舉措也對(duì)實(shí)際的價(jià)格產(chǎn)生了一定影響結(jié)合BHP新增產(chǎn)能項(xiàng)目綜合判斷，預(yù)計(jì)西澳礦區(qū)2026年鐵礦石產(chǎn)量維持在2.9億噸水平，同比基本持平。

主編視角

Mysteel年報(bào)：價(jià)值均衡與結(jié)構(gòu)重塑——2026年鋼鐵行業(yè)在“弱復(fù)蘇”中尋求內(nèi)外平衡

以下是2026年鐵礦石、雙焦及廢鋼的供需基本面走勢(shì)展望： 1、鐵礦石：2026年鐵礦石供需矛盾進(jìn)一步累積，供需差將持續(xù)擴(kuò)大對(duì)于澳洲粉礦：62%Fe：遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：青島港標(biāo)的而言，其2026年全年均價(jià)或在97美元/噸，同比下降約4.7% 展望2026年，預(yù)計(jì)鐵礦石基本面將呈現(xiàn)供強(qiáng)需弱的特征隨著各個(gè)礦山新項(xiàng)目投產(chǎn)周期的臨近，鐵礦供應(yīng)端將持續(xù)寬松，而需求端在粗鋼平控以及出口25年有所透支的雙重壓力下，鐵礦需求難以持續(xù)增長(zhǎng)。

觀點(diǎn)

Mysteel晚餐：多地安排2026年重大項(xiàng)目，電爐噸鋼虧損80元

◎1月19日-1月25日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1168.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.7萬(wàn)噸，小幅回落目前庫(kù)存量略低于年初以來(lái)的的平均水平 ◎截至1月27日12：00，江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價(jià)差相比，鐵水比廢鋼價(jià)格低3元/噸。

資訊

以西芒杜鐵礦為切口、立足三重視角—— 中國(guó)鐵礦如何“內(nèi)外兼修”？

供應(yīng)鏈安全視角：構(gòu)建“內(nèi)部保底＋外部調(diào)節(jié)”的彈性供應(yīng)結(jié)構(gòu) 西芒杜項(xiàng)目提升供應(yīng)多元化水平西芒杜項(xiàng)目投產(chǎn)顯著改善了中國(guó)鐵礦石進(jìn)口來(lái)源過(guò)度集中于澳巴兩國(guó)的局面此前，澳大利亞與巴西的鐵礦進(jìn)口合計(jì)約占中國(guó)鐵礦進(jìn)口量的80%，供應(yīng)鏈非常脆弱西芒杜鐵礦作為高品位、低成本的新增供應(yīng)源，有助于增強(qiáng)議價(jià)能力、平抑價(jià)格波動(dòng)，并在地緣沖突時(shí)提供替代選項(xiàng) 更重要的是，西芒杜鐵礦采用“礦山—鐵路—港口”一體化開(kāi)發(fā)模式，由中國(guó)企業(yè)主導(dǎo)建設(shè)超600公里的跨幾內(nèi)亞鐵路，并配套建設(shè)1個(gè)駁運(yùn)港口和1個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)港口，實(shí)現(xiàn)了從資源端到物流端的全鏈條控制，極大提升了供應(yīng)可靠性。

原料

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量環(huán)比減少，短期鐵礦石價(jià)格或高位震蕩（1.9-1.16）

央行表示，今年降準(zhǔn)降息還有一定空間 1.價(jià)格：本周鐵礦石價(jià)格持跌運(yùn)行 本周鐵礦石價(jià)格持跌運(yùn)行，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)106.55美元/噸，周環(huán)比下跌2.65美元/噸,跌幅2.43%。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel解讀：2025年鐵礦石航運(yùn)數(shù)據(jù)回顧

這主要受兩方面因素驅(qū)動(dòng)：一是海外新礦山產(chǎn)能集中釋放，二是鐵礦石價(jià)格長(zhǎng)期維持在 100 美元 / 噸以上的高位其中四季度增量尤為顯著，單月同比增量均超 1000 萬(wàn)噸，12 月同比增量有望接近 1500 萬(wàn)噸 2、分國(guó)別的情況 2.1 澳大利亞 據(jù) Mysteel 全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025 年澳大利亞鐵礦石發(fā)運(yùn)量突破 9.6 億噸，同比增加 2400 萬(wàn)噸，創(chuàng)下歷史新高，占全球鐵礦石發(fā)運(yùn)增量的 60%。

主編視角

16日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅下降，山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周小幅下跌需求端，鋼廠庫(kù)存小幅增長(zhǎng)，部分鋼廠維持檢修，本周鐵水小幅波動(dòng)，鋼廠維持按需補(bǔ)庫(kù)當(dāng)前短期宏觀情緒一般，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行 ◎ 唐山港口： Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少 價(jià)格小幅波動(dòng) 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng)，市場(chǎng)整體交投氛圍一般。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少 價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行

具體來(lái)看，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般，工廠按需補(bǔ)庫(kù)為主，報(bào)價(jià)較上一工作日上漲6-9元/濕噸 【成交情況】 成交量較上一工作日減少，成交價(jià)格整體較上一工作日上漲4元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【下周預(yù)測(cè)】 供應(yīng)端，最新一期數(shù)據(jù)澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比下降，唐山兩港鐵礦石到港量較上期下降，但前期高發(fā)運(yùn)陸續(xù)到港，港口可貿(mào)易資源依然相對(duì)充足，但低品粉礦資源依然偏緊。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)