包鋼股份：鋼廠主動減產(chǎn)“反內(nèi)卷”有利于緩解當前市場供需矛盾

2．中央財經(jīng)委會議提出反內(nèi)卷，公司怎么看鋼鐵行業(yè)反內(nèi)卷進展？ 一是目前處于市場需求淡季，鋼廠主動減產(chǎn)“反內(nèi)卷”有利于緩解當前市場供需矛盾，對當前鋼價形成有效支撐 二是今年鐵礦石價格雖然有所下降，但受國際大型礦商壟斷影響，較鋼材價格與上游煤炭、焦炭價格相比礦價仍維持高位，鋼廠主動減產(chǎn)“反內(nèi)卷”有利于緩解礦價持續(xù)高位壓力，直接降低鋼廠生產(chǎn)成本。

鋼材

【四川宏盛正德】預計節(jié)后鋼價持謹慎偏樂觀看待

為了應對一系列國際政治、經(jīng)濟、地緣沖實，國家必然采取更加積極的財政與貨幣政策，降息、降準、國債發(fā)行、消費補貼等一系列舉措來對沖國際風險及國內(nèi)消費嚴重不足的現(xiàn)狀其二、成本中鐵礦石價格在100美元附近徘徊，由于受四大礦山壟斷影響，其價格深跌可能性不大，成本對價格形成較大支撐 其三、當今行業(yè)處于虧損狀態(tài)時，鋼廠協(xié)同與調(diào)節(jié)能力增強，大幅減產(chǎn)已成常態(tài)化，供應存在隨時收縮的可能基于上述分析，節(jié)后鋼價持謹慎偏樂觀看待。

建筑鋼材

[PVC]：隆眾早訊--周三版

燒堿漲超2%，鐵礦石、棕櫚油等漲逾1%，塑料、短纖等小幅上漲；菜粕跌1%，焦炭、焦煤等小幅下跌 國內(nèi)成品油調(diào)價或擱淺 下輪下調(diào)概率較大 國家發(fā)展改革委解讀當前經(jīng)濟熱點 回升向好態(tài)勢有望延續(xù) 中央財辦韓文秀：穩(wěn)步擴大中等收入群體規(guī)模、合理調(diào)節(jié)過高收入的制度體系 中央財辦韓文秀：推進能源等行業(yè)自然壟斷環(huán)節(jié)獨立運營和競爭性環(huán)節(jié)市場化改革 經(jīng)濟日報：深度挖掘冰雪經(jīng)濟市場潛力 高盛看好2025年利率敏感型資產(chǎn)表現(xiàn) 即便美聯(lián)儲降息步伐或放緩 日本經(jīng)濟增速放緩 消費增長動能持續(xù)性存疑 。

早間提示

新賽道新挑戰(zhàn)，鋼企和鋼貿(mào)商如何協(xié)同突圍？

當前，鋼企利潤微薄，限產(chǎn)措施頻出，鐵礦石價格處于相對低位但由于我國鐵礦石對外依存度較高的問題短時間內(nèi)難以解決，國外礦山寡頭壟斷明顯，疊加港口混礦業(yè)務長期被國外礦山間接控制等因素，鐵礦石價格仍偏離供需基本面 三是基建、機械、家電、造船等下游行業(yè)尚不能接力房地產(chǎn)用鋼需求從國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)來看，2023年，我國房地產(chǎn)主要經(jīng)濟指標全線下挫且無收窄趨勢如房屋新開工面積同比下降20.4%，住宅銷售金額同比下降11.78%。

鋼材

【重慶鋼鐵】預計2024年鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)仍將面臨挑戰(zhàn)

考慮鐵礦石、焦煤等原料屬于高壟斷產(chǎn)品，且金融屬性較強，價格高度受鋼廠低利潤、政策監(jiān)管壓力壓制，預計明年原料端價格窄幅震蕩，重心小幅下移 成品端：2024年，鋼鐵行業(yè)依舊面臨產(chǎn)能過剩、需求不足、環(huán)保和減碳成本上升、原材料價格擠壓、利潤偏低等突出問題，鋼市供大于求格局不改，預計鋼材價格重心持續(xù)下移，鋼廠利潤繼續(xù)維持微利甚至虧損局面，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨更大的挑戰(zhàn)和困難。

熱軋板帶

李建宇：以新興產(chǎn)業(yè)賦能鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展

　　 從行業(yè)發(fā)展形勢來看，供給方面，行業(yè)兼并重組提速，產(chǎn)品同質(zhì)化競爭將加劇，建筑用鋼需求將大幅下降，鋼鐵企業(yè)都在加快高端化轉(zhuǎn)型需求方面，全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)景氣度仍在榮枯線下方，房地產(chǎn)市場趨于飽和，公用設施項目建設放緩，傳統(tǒng)制造逐步轉(zhuǎn)向高端制造，用鋼量將大幅減少原料方面，鐵礦石壟斷、定價機制問題仍未得到解決，海外礦山定價權不斷提高，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配仍轉(zhuǎn)向國際四大礦山　　 “在這樣的復雜形勢下，我們更應堅定信心，抓住有利時機，按照國家產(chǎn)業(yè)政策要求，強化自律，跟進調(diào)整，推動鋼鐵行業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。

鋼材

黑色期貨早報：各品種多數(shù)下跌，多機構料螺紋鋼震蕩運行

加強對電力、油氣、鐵路等行業(yè)具有自然壟斷屬性環(huán)節(jié)的監(jiān)管，推動相關企業(yè)聚焦主責主業(yè)，增加國有資本在網(wǎng)絡型基礎設施上投入 數(shù)據(jù)：11月7日，全國主港鐵礦石成交80.50萬噸，環(huán)比減13.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交14.30萬噸，環(huán)比減11.8%。

期評

寶鋼股份：鋼鐵行業(yè)格局可能正在面臨實質(zhì)性改變的拐點

二是環(huán)保約束升級必將帶來行業(yè)分化由于超低排放改造，創(chuàng)A類企業(yè)都需要大量環(huán)保投入，沒有能力或者不愿意為環(huán)保責任支付大量投資的企業(yè)會被淘汰，可能自我關停，也可能被現(xiàn)金流充沛的鋼企并購整合，從而推動行業(yè)集中度提升三是鋼鐵行業(yè)鐵礦石、煤炭、部分金屬等上游資源的壟斷和毛利率水平的非理性已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展的巨大壓力隨著國家重視、行業(yè)集中度提升、企業(yè)自律等各方面發(fā)力，預計海外高品位鐵礦開發(fā)有望盡早落地，國內(nèi)鐵礦石開發(fā)供給也有望增加，從而不斷提升與鐵礦石等上游資源談判的話語權。

鋼材

Mysteel：鋼鐵業(yè)利潤大降，鋼協(xié)領導和鋼企董事長談鋼市

鋼鐵行業(yè)鐵礦石、煤炭、部分金屬等上游資源的壟斷和毛利率水平的非理性已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展的巨大壓力展望未來，不必過于悲觀，鋼鐵行業(yè)格局可能正在面臨實質(zhì)性改變的拐點 敬業(yè)集團董事長李趕坡：既不能樂觀等待好市場的到來，也不能盲目悲觀我們要以高質(zhì)量發(fā)展的眼光，看到優(yōu)、精、特鋼市場的需求增量，通過智能制造，增加硅鋼、海洋鋼等綠色鋼材的產(chǎn)量，減少高耗能普通鋼材產(chǎn)量。

資訊

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——供需雙弱背景下 廢鋼延續(xù)震蕩偏弱基調(diào)

【熱點聚焦】鋼廠行業(yè)盈利大幅波動 降本增效是必然趨勢 1、寶鋼股份通過投資者互動平臺表示，2022年，鋼鐵行業(yè)弱周期背后有諸多外部因素，導致行業(yè)盈利出現(xiàn)大幅波動展望未來，不必過于悲觀，鋼鐵行業(yè)格局可能正在面臨實質(zhì)性改變的拐點一是行業(yè)集中度提升，并購整合正在提速，未來3-5年，CR10有望從目前的43%提升至60%以上；二是環(huán)保約束升級必將帶來行業(yè)分化；三是鋼鐵行業(yè)鐵礦石、煤炭、部分金屬等上游資源的壟斷和毛利率水平的非理性已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展的巨大壓力。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel：探析鐵礦石價格漲幅大于鋼材的原因

但從上文的推演可以看出，需求決定方向，供應結(jié)構決定漲跌幅，鋼廠行業(yè)集中度的提升，也只是改變鋼材的供應彈性而已，并不能改變鐵礦石的供應曲線，也就無法改變鐵礦石的定價權的問題了鋼鐵行業(yè)集中度的提升，加強的是對下游的定價權的提升，更容易將成本壓力轉(zhuǎn)移至下游，這樣則會加重中下游的成本壓力 解決鐵礦石定價權的核心在于調(diào)整供給結(jié)構，我們國家也正在往這個方向努力，開拓更多的鐵礦石供應來源但礦產(chǎn)資源行業(yè)因資源的稀缺性、國家性，而具有天然的壟斷優(yōu)勢，調(diào)整供應結(jié)構道阻且長。

產(chǎn)業(yè)分析

“聚焦硅寶”系列報告（二）—帶您探索“硅”界格局

從下游企業(yè)分布來看，相比于工業(yè)硅行業(yè)的供應壟斷格局，下游無論是有機硅、多晶硅還是鋁合金產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)出百花齊放的供應格局從中下游的消費需求來看，年消費工業(yè)硅超過1萬噸的重點企業(yè)大約23家，工業(yè)硅貿(mào)易的企業(yè)約有100家合盛硅業(yè)不僅是工業(yè)硅企業(yè)的龍頭產(chǎn)商，也是有機硅的代表產(chǎn)商 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)業(yè)基礎知識

豐富黑色產(chǎn)業(yè)鏈期貨品種序列正當時

中鋼協(xié)總經(jīng)濟師王穎生接受媒體采訪時表示，“基石計劃”中推進國內(nèi)鐵礦的開采，已經(jīng)有了一個開端 蔡擁政認為，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的痛點始終在上游原料端，海外礦山寡頭壟斷，而國產(chǎn)礦自給比例偏低從國家層面看，“基石計劃”啟動，中國礦產(chǎn)資源集團也已成立，圍繞著增加國內(nèi)供給、整合行業(yè)需求，建立與供應和需求匹配的大市場及定價機制，最終會讓行業(yè)鐵礦石供應環(huán)境大為改善，待新一輪經(jīng)濟周期啟動，鋼廠利潤最終會得到維護。

鋼材

全國人大代表：穩(wěn)增長，2022年鋼鐵行業(yè)怎么走？

”鋼鐵行業(yè)是非常適合擔任鏈長的行業(yè)，對鋼鐵行業(yè)是利好，也為解決我國鐵礦石80%左右需要進口、打破原材料供應端高度壟斷格局、建立穩(wěn)定安全供給機制等方面問題提供了更多路徑三是報告中提出的“加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構調(diào)整，促進國企聚焦主責主業(yè)、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈支撐和帶動能力”，這對加快行業(yè)聯(lián)合重組提升產(chǎn)業(yè)集中度意義重大，可以從根本上提升鋼鐵行業(yè)在化解過剩產(chǎn)能、市場有序競爭、資源安全供應、產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整、技術研發(fā)創(chuàng)新、環(huán)保節(jié)能降耗等方面的能力具有重要指導意義。

聚焦

2021年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”成效分析

加快國產(chǎn)鐵礦石資源開發(fā)利用是當務之急 盡管2021年我國鋼鐵行業(yè)實施的產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”政策，使得我國鐵礦石進口量一改連續(xù)上漲之勢，但居高不下的進口礦價還是大幅蠶食了鋼鐵行業(yè)的合理利潤業(yè)內(nèi)人士指出，當務之急，加快對進口鐵礦石的替代，進一步提高國產(chǎn)礦和海外權益礦開發(fā)利用是最有效的辦法當前而言，鐵礦石集中壟斷的格局并沒有改變，定價機制也沒有變。

聚焦

駱鐵軍：適應新格局迎接新挑戰(zhàn)，加快推進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

中長期來看，要保持鋼鐵供需動態(tài)平衡，需研究建立一種長期的、市場化的協(xié)調(diào)機制，以“切實加強行業(yè)治理、有效維護市場秩序”為目標，形成既有能耗、碳排放政策約束、又有行業(yè)自律、政府監(jiān)督有效的符合市場規(guī)律和市場要求的新機制，鋼鐵協(xié)會目前正在重點開展這方面的工作二是加快鐵資源開發(fā)，提升資源保障能力雖然當前鐵礦價格由于我國需求量在短期內(nèi)的迅速減少而大幅走低，但上游壟斷的格局沒有變，鐵礦定價機制也沒有變，鐵礦石資源保障能力不足仍然是在較長期間內(nèi)影響全行業(yè)安全穩(wěn)定運行和發(fā)展的問題。

聚焦

駱鐵軍：促進行業(yè)自律，提升資源保障能力，維護市場秩序

駱鐵軍坦言：“行業(yè)自律，在集中度不高的情況下確實是個難題，希望大家共同努力更為關鍵的是，要避免囤積居奇、不開票等擾亂市場秩序的行為” 二是要加快鐵礦資源開發(fā)步伐，提升資源保障能力雖然當前鐵礦石價格由于我國需求短期內(nèi)迅速減少而大幅走低，但上游集中壟斷的格局并未改變，鐵礦石定價機制也沒有改變鐵礦石資源保障能力不足，仍然是較長時間內(nèi)影響我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)安全穩(wěn)定運行和發(fā)展的問題。

鋼材

中鋼協(xié)：今年前三季度中國鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤總額3193億元

進一步加強行業(yè)自律，重點推進“降成本、防風險、提質(zhì)量、穩(wěn)效益”等各項工作，努力促進行業(yè)平穩(wěn)運行 二是加強產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈建設，促進上下游協(xié)調(diào)發(fā)展受上游資源供給端壟斷性不斷增強的制約，疊加行業(yè)集中度低的影響，鐵礦石、煤炭、焦炭、廢鋼等資源能源的戰(zhàn)略保障至關重要要加強體系建設和溝通交流，努力維護產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定，從增加鐵素供給、改進定價機制、完善期貨市場規(guī)則等方面，加快解決鐵礦石保障相關問題。

聚焦

發(fā)揮鋼企主體作用，自覺控制鋼材出口總量

這顯然有悖于“雙控”政策的要求下半年以來，隨著各地粗鋼限產(chǎn)政策逐漸落地，加上廢鋼比提高和國產(chǎn)礦產(chǎn)量提高，進口鐵礦石需求回落，礦價正在向合理區(qū)域恢復截至9月17日，中國鐵礦石價格指數(shù)62%直進鐵礦石價格已降至102.19美元/噸，相對于5月12日創(chuàng)造的歷史高點230.59美元/噸已下跌了一半多，但相對于30美元/噸左右的到岸成本仍賺取了超額利潤 多年來，四大礦山巨頭往往利用其壟斷地位，造成礦價漲時漲幅遠大于鋼價、跌時跌幅遠小于鋼價，賺取了超額利潤，我國整個鋼鐵行業(yè)的利潤額往往還抵不上四大鐵礦巨頭的利潤額。

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發(fā)揮鋼企主體作用，自覺控制鋼材出口總量

這顯然有悖于“雙控”政策的要求下半年以來，隨著各地粗鋼限產(chǎn)政策逐漸落地，加上廢鋼比提高和國產(chǎn)礦產(chǎn)量提高，進口鐵礦石需求回落，礦價正在向合理區(qū)域恢復截至9月17日，62%直進鐵礦石價格已降至102.19美元/噸，相對于5月12日創(chuàng)造的歷史高點230.59美元/噸已下跌了一半多，但相對于30美元/噸左右的到岸成本仍賺取了超額利潤 多年來，四大礦山巨頭往往利用其壟斷地位，造成礦價漲時漲幅遠大于鋼價、跌時跌幅遠小于鋼價，賺取了超額利潤，我國整個鋼鐵行業(yè)的利潤額往往還抵不上四大鐵礦巨頭的利潤額。

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