中金：看好印度消費(fèi)、鋼鐵水泥等板塊的投資潛力

中金指出，資本市場(chǎng)方面，近兩年印度股權(quán)市場(chǎng)融資持續(xù)活躍，考慮到印度經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，看好消費(fèi)、金融、信息技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施、鋼鐵水泥等板塊的投資潛力隨著2024年摩根大通將印度債券納入指數(shù)，印度債券的知名度提高，可作為多元化配置與提升收益的選項(xiàng)，重點(diǎn)關(guān)注政府債券和優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的投資價(jià)值

鋼材

百年建筑早報(bào)：水泥板塊掀漲停潮，水泥、混凝土量價(jià)雙弱

一、聚焦 ◎7月22日，水泥板塊掀漲停潮，天山股份、國統(tǒng)股份、西部建設(shè)、西藏天路、四川金頂、華新水泥等十余股封漲停板。

熱點(diǎn)聚焦

萬年青召開2025年水泥板塊對(duì)標(biāo)管理現(xiàn)場(chǎng)推進(jìn)會(huì)

近日，江西萬年青水泥股份有限公司在玉山召開2025年水泥板塊對(duì)標(biāo)管理現(xiàn)場(chǎng)推進(jìn)會(huì)集團(tuán)公司黨委委員、股份公司黨委書記、總經(jīng)理李世鋒出席會(huì)議并講話會(huì)議由股份公司黨委委員、副總經(jīng)理孫林主持 李世鋒要求，各單位要不斷吸收借鑒好經(jīng)驗(yàn)、好做法，結(jié)合實(shí)際抓好落實(shí)，堅(jiān)持“管理+技術(shù)”雙輪驅(qū)動(dòng)，全力推動(dòng)各項(xiàng)工作實(shí)現(xiàn)新的突破一是夯實(shí)“三基”管理高度重視內(nèi)部管理，加快推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、流程化管理，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

天山股份：終止收購關(guān)聯(lián)方寧夏建材水泥板塊資產(chǎn)

8月9日，天山股份發(fā)布《關(guān)于終止收購水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)公司控股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，終止原因?yàn)樽詫幭慕ú睦^續(xù)推進(jìn)本次交易的決議作出后，相關(guān)各方積極推進(jìn)本次交易的相關(guān)工作，就交易方案中涉及的各項(xiàng)事宜進(jìn)行了充分的溝通、協(xié)商和論證，并結(jié)合《關(guān)于終止對(duì)寧夏建材集團(tuán)股份有限公司換股吸收合并中建材信息技術(shù)股份有限公司及重大資產(chǎn)出售并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易審核的決定》（上證上審（并購重組）〔2024〕2號(hào)），持續(xù)落實(shí)與關(guān)注本次交易審核中關(guān)注的問題與審核意見。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

中國建材股份蔡國斌：提高水泥板塊在碳交易市場(chǎng)中的履約能力

近日，中國建材股份“雙碳”工作小組會(huì)議暨基礎(chǔ)建材“雙碳”工作推進(jìn)會(huì)議在上海順利召開，中國建材股份黨委副書記、天山材料董事長劉燕，中國建材股份副總裁蔡國斌出席會(huì)議并講話 深入推進(jìn)雙碳工作 本次會(huì)議以基礎(chǔ)建材板塊即將納入碳交易市場(chǎng)為契機(jī)，旨在推動(dòng)公司基礎(chǔ)建材板塊雙碳工作進(jìn)展，積極探討水泥行業(yè)綠色、低碳、高質(zhì)量發(fā)展之路。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

基建地產(chǎn)復(fù)蘇帶動(dòng)建材漲價(jià) 華潤水泥升近7%領(lǐng)漲港股水泥板塊

港股建材水泥股持續(xù)走高，截止發(fā)稿，華潤水泥控股漲近7%，中國建材漲近6%，海螺水泥漲超5%，金隅集團(tuán)、華新水泥跟漲 消息面上，地產(chǎn)、基建等水泥下游主要需求方向均出現(xiàn)復(fù)蘇勢(shì)頭。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

順暢養(yǎng)護(hù)2022年嵊州全壽命周期項(xiàng)目部S212水泥板塊修復(fù)碎石采購項(xiàng)目詢比采購公告

順暢養(yǎng)護(hù)2022年嵊州全壽命周期項(xiàng)目部 S212水泥板塊修復(fù)碎石采購項(xiàng)目 詢比采購公告 順暢養(yǎng)護(hù)2022年嵊州全壽命周期項(xiàng)目部S212水泥板塊修復(fù)碎石采購項(xiàng)目已具備采購條件，現(xiàn)公開邀請(qǐng)供應(yīng)商參加詢比采購活動(dòng)。

招采信息

天山水泥首季凈利跌23.4%，擬收購寧夏建材水泥板塊資產(chǎn)

4月25日晚間，天山股份發(fā)布2022年一季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收282.57億元，同比下滑1.77%；歸屬于天山水泥股東的凈利潤約10.23億元，同比減少23.39%；基本每股收益0.1218元公司公告，一季度非經(jīng)常性損益主要系固定資產(chǎn)及股權(quán)處置產(chǎn)生的損益、計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助和債務(wù)重組損益 天山股份在行業(yè)整合道路上邁出新步伐公司4月15日發(fā)布公告，公司與寧夏建材簽署《出售資產(chǎn)意向協(xié)議》，寧夏建材擬向公司出售所持水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)子公司的控股權(quán)等資產(chǎn)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【證券日?qǐng)?bào)】水泥板塊開年整體表現(xiàn)良好，定增抱團(tuán)取暖“一起向未來”

2022年以來，A股水泥板塊走出獨(dú)立行情年初至今，博聞科技和寧波富達(dá)股價(jià)累計(jì)漲逾15%，還有14家公司股價(jià)實(shí)現(xiàn)正增長，跑贏同期大盤 值得關(guān)注的是，近期水泥企業(yè)的一些動(dòng)態(tài)，向市場(chǎng)傳遞了其對(duì)行業(yè)發(fā)展的信心2月10日，水泥龍頭企業(yè)天山股份公告擬定向增發(fā)股份，海螺水泥、鼎鑫水泥（冀東水泥控股子公司）、上峰建材（上峰水泥控股子公司）等水泥企業(yè)紛紛跟進(jìn)投資。

媒體報(bào)道

百年建筑網(wǎng)：中國建材水泥板塊業(yè)務(wù)整合大會(huì)在京召開，全球業(yè)務(wù)規(guī)模最大、千億市值的水泥公司全新亮相

12月11日，中國建材水泥板塊業(yè)務(wù)整合大會(huì)在京召開完成當(dāng)前整合后的中國建材水泥板塊誕生一家全球業(yè)務(wù)規(guī)模最大、千億市值的水泥上市公司。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

工程機(jī)械、鋼鐵、水泥板塊集體上漲，傳統(tǒng)基建投資下半年景氣度將明顯改善

近日，基建相關(guān)板塊個(gè)股集體出現(xiàn)異動(dòng)，鋼鐵、水泥、工程機(jī)械三大板塊在8月31日、9月1日已連續(xù)兩日集體上漲 當(dāng)前，基建投資正在明顯回暖在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大之時(shí)，8月建筑業(yè)PMI和建筑業(yè)PMI新訂單均出現(xiàn)反彈 興業(yè)證券宏觀團(tuán)隊(duì)發(fā)布的研報(bào)指出，這恰逢房地產(chǎn)政策收緊之際，8月房地產(chǎn)銷售和土地市場(chǎng)趨冷。

機(jī)械

西藏天路：2025年預(yù)虧5600萬元到7900萬元

2、建材板塊：水泥市場(chǎng)稍有回暖，西藏昌都高爭(zhēng)建材股份有限公司因國家重點(diǎn)項(xiàng)目開工建設(shè)，并積極拓展民用市場(chǎng)，銷量增加，營業(yè)收入同比增加但國家重點(diǎn)項(xiàng)目戰(zhàn)略采購價(jià)低于民用市場(chǎng)售價(jià)，加之來自鄰近省份水泥企業(yè)的銷售競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致水泥銷售均價(jià)下降雖然通過控制物資采購價(jià)格、生產(chǎn)和包裝線技術(shù)改造等節(jié)能降耗措施降低了產(chǎn)品成本，但是未能彌補(bǔ)銷售價(jià)格下降對(duì)利潤的影響；西藏高爭(zhēng)建材股份有限公司水泥銷量較去年同期有所增加，但銷售價(jià)格較去年同期有所降低，營業(yè)收入減幅較?。涣硎栈匾郧澳甓葢?yīng)收款項(xiàng)，壞賬損失沖回，與去年同期相比凈利潤增加；整體建材水泥銷售業(yè)務(wù)同比盈利增加。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

百年建筑解讀：需求結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域分化加劇，全國水泥出庫量環(huán)比下降4.27%

房地產(chǎn)領(lǐng)域的水泥需求短期內(nèi)難見顯著回升，結(jié)構(gòu)調(diào)整仍將持續(xù)，這一板塊的疲軟對(duì)整體水泥市場(chǎng)形成明顯拖累 （3）民用市場(chǎng)：受價(jià)格與季節(jié)雙重影響，需求明顯下滑 民用水泥需求在近期表現(xiàn)出明顯的敏感性，受價(jià)格波動(dòng)和季節(jié)性因素影響顯著價(jià)格敏感度高，重慶地區(qū)袋裝水泥價(jià)格上漲導(dǎo)致民用需求量下降，；季節(jié)因素顯著，貴州等地因凝凍天氣，貿(mào)易商和攪拌站趨于回款，民用出貨量下滑；年底行為影響，部分區(qū)域民用用戶趨于保守，以回款為主，減少采購。

數(shù)據(jù)解讀

中國聯(lián)合水泥召開2026年工作會(huì)議

1月20日，中國聯(lián)合水泥集團(tuán)有限公司2026年工作會(huì)議暨第二屆職工代表大會(huì)第四次會(huì)議在濟(jì)南召開 中國建材股份總裁助理莊琴霞充分肯定中國聯(lián)合水泥2025年的工作，對(duì)中國聯(lián)合水泥在復(fù)雜嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境中，展現(xiàn)出的迎難而上、銳意進(jìn)取的精神面貌與實(shí)干擔(dān)當(dāng)提出表揚(yáng)莊琴霞回顧了中國建材集團(tuán)基礎(chǔ)材料板塊的發(fā)展歷程，指出了中國聯(lián)合水泥2025年工作中四個(gè)亮點(diǎn)：一是經(jīng)營效益持續(xù)向好；二是22家成員企業(yè)效益實(shí)現(xiàn)同比增長；三是各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)不斷優(yōu)化；四是資產(chǎn)負(fù)債率大幅降低。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

2026年泰國預(yù)計(jì)擴(kuò)張或收縮的10類產(chǎn)業(yè) 支撐因素與風(fēng)險(xiǎn)并存

在預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)增長的行業(yè)中，涉及鋼鐵及其應(yīng)用領(lǐng)域的主要包括汽車零部件及配件、造船及船舶維修等，其余還包括航空航天、國防、農(nóng)業(yè)機(jī)械、空調(diào)、制藥、化妝品、食品飲料、糖業(yè)、石油勘探與生產(chǎn)等行業(yè)等 預(yù)計(jì)在2026年維持穩(wěn)定的行業(yè)中，鋼鐵行業(yè)本身被判斷為整體持穩(wěn)，同時(shí)金屬鑄造、水泥、塑料、電力生產(chǎn)、可再生能源、屋面材料及配件、電氣與電子、汽車整車、膠合板及板材、石油煉制、化工等行業(yè)亦被列為運(yùn)行平穩(wěn)板塊，其余還包括天然氣、造紙、環(huán)保管理、紡織等。

產(chǎn)業(yè)資訊

百年建筑：山東水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)延續(xù)，市場(chǎng)分化加劇

具體分布情況為：濟(jì)南1條、淄博2條、臨沂1條、泰安1條 在區(qū)域建材市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整的背景下，山東省內(nèi)魯西北與魯南板塊的混凝土及水泥行業(yè)呈現(xiàn)出需求分化、價(jià)格承壓的顯著特征。

熱點(diǎn)文章

百年建筑周報(bào)：全國水泥價(jià)格偏弱運(yùn)行（12.22-12.26）

數(shù)據(jù)顯示基建板塊雖未出現(xiàn)斷崖式下滑，但增長動(dòng)能明顯不足，且區(qū)域間因項(xiàng)目進(jìn)度和外部條件差異而表現(xiàn)懸殊廣東得益于天氣晴好帶來的施工回補(bǔ)，加之西江枯水導(dǎo)致外來水泥輸入減少，本地水泥出貨獲得一定提振云南同樣受益于晴好天氣，施工正常開展，需求環(huán)比上升廣西在天氣利好下出貨穩(wěn)中有升，盡管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈；與之相對(duì)，河南因多地持續(xù)管控，產(chǎn)銷及運(yùn)輸受限，銷量下行安徽、湖南等地則因重點(diǎn)工程項(xiàng)目進(jìn)度放緩或環(huán)保檢查影響，基建相關(guān)水泥需求量有所減少。

周報(bào)

百年建筑解讀：房建疲弱與民用平淡，全國水泥出庫量環(huán)比下降2.73%

數(shù)據(jù)顯示基建板塊雖未出現(xiàn)斷崖式下滑，但增長動(dòng)能明顯不足，且區(qū)域間因項(xiàng)目進(jìn)度和外部條件差異而表現(xiàn)懸殊廣東得益于天氣晴好帶來的施工回補(bǔ)，加之西江枯水導(dǎo)致外來水泥輸入減少，本地水泥出貨獲得一定提振云南同樣受益于晴好天氣，施工正常開展，需求環(huán)比上升廣西在天氣利好下出貨穩(wěn)中有升，盡管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈；與之相對(duì)，河南因多地持續(xù)管控，產(chǎn)銷及運(yùn)輸受限，銷量下行安徽、湖南等地則因重點(diǎn)工程項(xiàng)目進(jìn)度放緩或環(huán)保檢查影響，基建相關(guān)水泥需求量有所減少。

數(shù)據(jù)解讀

寧波富達(dá)：公司主營業(yè)務(wù)為商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營和水泥制造

有投資者在互動(dòng)平臺(tái)提問：河口瀛洲水泥有限公司股權(quán)出讓，請(qǐng)問公司是否是水泥資產(chǎn)置出的開始？ 寧波富達(dá)表示，公司主營業(yè)務(wù)為商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營和水泥制造，其中水泥板塊2025年前三季度累計(jì)銷售水泥271.54萬噸，同比增長10.99%；營業(yè)收入7.09億元，同比增長13.74%，占公司總營收60%以上公司本次出售河口瀛洲水泥有限公司股權(quán)系正常生產(chǎn)經(jīng)營決策，旨在通過處置低效資產(chǎn)，提升整體資產(chǎn)質(zhì)量和運(yùn)營效率、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

[再生PE/PP周評(píng)]：下游制品訂單價(jià)格走弱 拖拽再生企業(yè)報(bào)盤下跌（20251205-20251211）

雙十二臨近，PP制品需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化下游電商行業(yè)小批量剛需補(bǔ)單，作為食品、服裝及快遞包裝材料的BOPP薄膜需求得到支撐，行業(yè)開工穩(wěn)中上行年底新能源車購置稅減半疊加廠商優(yōu)惠，汽車銷量走高；電商平臺(tái)家電銷量預(yù)期增長，帶動(dòng)空調(diào)、取暖器等小家電備貨，雙重利好推動(dòng)改性PP行業(yè)開工+0.62%而同期塑編行業(yè)進(jìn)入冬季傳統(tǒng)淡季，水泥袋、化肥袋、飼料包裝需求收縮，訂單跟進(jìn)不足拖累行業(yè)開工下行整體來看，包裝及汽車、家電配套類制品行業(yè)開工向好，傳統(tǒng)塑編領(lǐng)域受淡季拖累表現(xiàn)疲軟，板塊分化帶動(dòng)行業(yè)整體開工小幅抬升。

周評(píng)