Mysteel：2026年印尼煤炭政策收緊?供應(yīng)短缺加劇供需雙方博弈

背景：據(jù)悉2026年印尼政府計(jì)劃將煤炭產(chǎn)量配額設(shè)定為約6億噸，顯著低于2025年實(shí)際產(chǎn)量7.9億噸，另RKAB（年度工作計(jì)劃與預(yù)算）審批流程緩慢導(dǎo)致部分中小型煤礦仍未獲批準(zhǔn)；這一政策疊加運(yùn)輸問題造成現(xiàn)貨流通量出現(xiàn)減少，礦方挺價(jià)情緒增強(qiáng) 一、印尼動(dòng)力煤供應(yīng)約束與需求謹(jǐn)慎博弈 價(jià)格高位持穩(wěn) 印尼煤炭產(chǎn)量面臨結(jié)構(gòu)性約束。

煤焦熱點(diǎn)

2026年南通市重大項(xiàng)目清單發(fā)布

基建

[隆眾聚焦]：中國綠色甲醇產(chǎn)業(yè)正從“驗(yàn)證期”邁向“成長期”

加快推進(jìn)城市公交、出租、物流配送等領(lǐng) 域新能源汽車推廣應(yīng)用，積極探索氫燃料、氨燃料、甲醇動(dòng)力船舶應(yīng)用 2021.12 《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》 把“促進(jìn)甲醇汽車等替代燃料汽車推廣”納入“綠色產(chǎn)品和節(jié)能環(huán)保裝備供給工程”，把“二氧化碳耦合制甲醇”列入“綠色低碳技術(shù)推廣應(yīng)用工程” 2022.3 《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》 擴(kuò)大工業(yè)領(lǐng)域氫能替代化石能源應(yīng)用規(guī)模，積極引導(dǎo)合成氨、合成甲醇、煉化、煤制油氣等，行業(yè)由高碳工藝向低碳工藝轉(zhuǎn)變，促進(jìn)高耗能行業(yè)綠色低碳發(fā)展 2022.6 《科技支撐碳達(dá)峰碳中和實(shí)施方案（2022-2030年）》 鼓勵(lì)以水、二氧化碳和氮?dú)獾葹樵现苯痈咝Ш铣杉状嫉染G色可再生燃料的技術(shù) 2023.6 《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2023年版）》 對(duì)煤制甲醇等領(lǐng)域明確淘汰期限，即原則上要求在2025年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：解讀進(jìn)口煤價(jià)差對(duì)國內(nèi)焦煤價(jià)格波動(dòng)的指引（上）

2025年主要由于市場(chǎng)價(jià)格下跌導(dǎo)致進(jìn)口減量，但隨著中蒙口岸通關(guān)運(yùn)輸條件進(jìn)一步改善，以及蒙古方面持續(xù)釋放加速對(duì)華煤炭出口的信號(hào)，2026年蒙煤進(jìn)口大概率較2025年增長 考慮蒙煤增量主要集中在配焦煤和動(dòng)力煤，我們預(yù)計(jì)國內(nèi)主焦煤等精煤受到的影響可能相對(duì)有限，而且國內(nèi)低硫主焦煤資源愈發(fā)緊缺，因此蒙煤與國內(nèi)低硫主焦之間的進(jìn)口利潤可能小幅擴(kuò)大。

觀點(diǎn)

反內(nèi)卷政策暖風(fēng)推動(dòng)情緒好轉(zhuǎn)，焦煤價(jià)格大幅反彈

市場(chǎng)解讀認(rèn)為，此舉是落實(shí)行業(yè)反內(nèi)卷措施的一部分，將催生對(duì)高品質(zhì)煤炭的需求，并可能導(dǎo)致高品質(zhì)煉焦煤供應(yīng)邊際緊張的預(yù)期 陳亮表示，該文件對(duì)動(dòng)力煤影響更大，但對(duì)與煤化工用煤交叉的配焦煤也有一定支撐作用，同時(shí)可能影響低卡煤進(jìn)口 其次，今日《求是》雜志公眾號(hào)求是網(wǎng)發(fā)表題為《深入整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭》的文章，強(qiáng)調(diào)“深入貫徹落實(shí)黨的二十屆四中全會(huì)精神和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，深入整治‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭”。

原料

Mysteel：內(nèi)貿(mào)走弱與需求觀望形成壓制 進(jìn)口動(dòng)力煤跌勢(shì)未改

本周進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)呈現(xiàn)普跌格局，印尼低卡煤及澳洲、俄羅斯高卡煤價(jià)格同步回落，其中高卡煤跌幅尤為顯著本輪價(jià)格回調(diào)主要受國內(nèi)港口煤價(jià)持續(xù)下行壓制，同時(shí)終端用戶采購謹(jǐn)慎，以低價(jià)剛需及長協(xié)拉運(yùn)為主，實(shí)際需求頹勢(shì)難改，市場(chǎng)悲觀情緒蔓延 一、國際市場(chǎng)需求低迷，價(jià)格普遍回調(diào) 印尼方面部分煤礦明年RKAB配額還未審批通過，可能導(dǎo)致第一季度印尼煤出口出現(xiàn)階段性緊張，由于供應(yīng)的不確定性礦方對(duì)1月貨盤報(bào)價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，而當(dāng)前市場(chǎng)仍有部分12月貨物在售，中國及印度需求頹勢(shì)難改，Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)圍繞48美元/噸窄幅震蕩，雖較上周跌幅較小，但買方詢貨壓價(jià)力度加大，個(gè)別意向采購價(jià)降至46美元/噸及以下，而貿(mào)易商在高成本下銷售積極性受挫，市場(chǎng)成交僵持局面短期難以打破。

煤焦熱點(diǎn)

陜西“十五五”規(guī)劃建議發(fā)布

23.深化要素市場(chǎng)化配置改革建立健全城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)、功能強(qiáng)大的區(qū)域資本市場(chǎng)、流動(dòng)順暢的勞動(dòng)力市場(chǎng)、轉(zhuǎn)化高效的技術(shù)市場(chǎng)、開放共享安全的數(shù)據(jù)市場(chǎng)，引導(dǎo)要素向優(yōu)勢(shì)區(qū)域、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚深入推進(jìn)“畝均論英雄”綜合改革和“標(biāo)準(zhǔn)地+承諾制”改革健全陜西資本市場(chǎng)服務(wù)中心、陜西股權(quán)交易中心等平臺(tái)功能，強(qiáng)化上市后備企業(yè)梯度培育，促進(jìn)上市公司擴(kuò)量提質(zhì)，提高直接融資比重做大做強(qiáng)煤炭等能源交易平臺(tái)盤活用好低效用地、閑置房產(chǎn)、存量基礎(chǔ)設(shè)施。

國內(nèi)

Mysteel：10月27日(17:30)晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

27日晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)由于朔州等地上周由于安全等原因發(fā)生煤礦規(guī)模性停產(chǎn)，導(dǎo)致當(dāng)?shù)乜墒圪Y源有限，煤價(jià)較為堅(jiān)挺，配焦煤價(jià)格累積上漲50元/噸左右而隨著動(dòng)力煤市場(chǎng)降溫，當(dāng)?shù)責(zé)捊?em class='keyword'>煤市場(chǎng)預(yù)計(jì)也將漲勢(shì)放緩，預(yù)計(jì)本周當(dāng)?shù)?em class='keyword'>配焦煤價(jià)格漲勢(shì)將有所放緩現(xiàn)右玉氣煤出廠不含稅價(jià)格770元/噸，懷仁氣煤出廠含稅價(jià)940元/噸 。

日評(píng)

Mysteel：10月27日(09:00)晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

27日晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)由于朔州等地上周由于安全等原因發(fā)生煤礦規(guī)模性停產(chǎn)，導(dǎo)致當(dāng)?shù)乜墒圪Y源有限，煤價(jià)較為堅(jiān)挺，配焦煤價(jià)格累積上漲50元/噸左右而隨著動(dòng)力煤市場(chǎng)降溫，當(dāng)?shù)責(zé)捊?em class='keyword'>煤市場(chǎng)預(yù)計(jì)也將漲勢(shì)放緩，預(yù)計(jì)本周當(dāng)?shù)?em class='keyword'>配焦煤價(jià)格漲勢(shì)將有所放緩現(xiàn)右玉氣煤出廠不含稅價(jià)格770元/噸，懷仁氣煤出廠含稅價(jià)940元/噸 。

日評(píng)

Mysteel月報(bào)：11月蘭炭市場(chǎng)供應(yīng)復(fù)蘇 原料價(jià)成焦點(diǎn)

回顧10月蘭炭市場(chǎng)價(jià)格并非一蹴而就的上漲，而是呈現(xiàn) “前期平穩(wěn)筑底、后期強(qiáng)勢(shì)拉升”的鮮明節(jié)奏，市場(chǎng)供需格局始終處于“供應(yīng)偏緊、需求穩(wěn)后回暖”的緊張狀態(tài)，供需錯(cuò)配成為推動(dòng)價(jià)格后期走強(qiáng)的核心邏輯“金九銀十” 結(jié)束后，11月蘭炭供需格局將從10月“供應(yīng)偏緊、需求回暖”的錯(cuò)配狀態(tài)，轉(zhuǎn)向“供應(yīng)穩(wěn)步恢復(fù)、需求增速放緩”的新平衡階段，供需兩端的變化成為影響市場(chǎng)的核心變量 一、原料供應(yīng)方面 10月上旬塊煤價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，中旬由跌轉(zhuǎn)漲，此時(shí)上漲幅度較小，成本壓力尚未完全傳導(dǎo)，蘭炭企業(yè)通過自身利潤消化部分成本，價(jià)格維持平穩(wěn)；中下旬后，塊煤價(jià)格漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，蘭炭企業(yè)成本壓力陡增，疊加供應(yīng)偏緊、需求驟增的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)提漲意愿強(qiáng)烈，成本支撐從“隱性”轉(zhuǎn)為 “顯性”，成為推動(dòng)價(jià)格上漲的核心動(dòng)力之一。

月評(píng)

Mysteel：10月17日(17:30)晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

17日晉北市場(chǎng)煉焦煤偏強(qiáng)運(yùn)行節(jié)后動(dòng)力煤市場(chǎng)情緒升溫，晉北區(qū)域動(dòng)力煤價(jià)格上漲30-50元/噸，雖然當(dāng)?shù)?em class='keyword'>配焦煤1/3焦煤、氣煤等煤種簽單狀況一般，下游對(duì)價(jià)格上漲較為抵制但由于動(dòng)力煤價(jià)格上漲導(dǎo)致當(dāng)?shù)叵?em class='keyword'>煤廠對(duì)氣煤挺價(jià)意愿較強(qiáng)，洗選成本增加，精煤價(jià)格小幅上漲10-20元/噸現(xiàn)右玉氣煤出廠不含稅價(jià)格730元/噸，懷仁氣煤出廠含稅價(jià)850元/噸 。

日評(píng)

Mysteel：10月17日(09:00)晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

17日晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)節(jié)后動(dòng)力煤市場(chǎng)情緒升溫，晉北區(qū)域動(dòng)力煤價(jià)格上漲30-50元/噸，雖然當(dāng)?shù)?em class='keyword'>配焦煤1/3焦煤、氣煤等煤種簽單狀況一般，下游對(duì)價(jià)格上漲較為抵制但由于動(dòng)力煤價(jià)格上漲導(dǎo)致當(dāng)?shù)叵?em class='keyword'>煤廠對(duì)氣煤挺價(jià)意愿較強(qiáng)，洗選成本增加，精煤價(jià)格小幅上漲10-20元/噸現(xiàn)右玉氣煤出廠不含稅價(jià)格730元/噸，懷仁氣煤出廠含稅價(jià)850元/噸 。

日評(píng)

[隆眾聚焦]：甲醇港口累庫節(jié)奏放緩 多重變量主導(dǎo)后市走向

【導(dǎo)語】近期國內(nèi)甲醇市場(chǎng)呈現(xiàn)港口累庫但節(jié)奏放緩、內(nèi)地局部堅(jiān)挺、下游需求疲軟的格局，進(jìn)口、制裁、裝置動(dòng)態(tài)等多重變量交織，市場(chǎng)對(duì)后續(xù)供需拐點(diǎn)的關(guān)注度持續(xù)升溫 港口市場(chǎng)來看：本周甲醇港口庫存窄幅積累，核心癥結(jié)在于華東地區(qū)受天氣因素影響，較長時(shí)間處于封航狀態(tài)，直接導(dǎo)致外輪卸貨進(jìn)程延續(xù)不及預(yù)期。

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑：西北建材國慶期間運(yùn)行情況

成本端來看，礦渣粉加工核心成本是 “礦渣采購 + 烘干能耗”，國慶期間西北煤炭價(jià)格（5500 大卡動(dòng)力煤）穩(wěn)定，能耗成本無明顯波動(dòng)，但礦渣作為鋼廠副產(chǎn)品，采購成本彈性小，對(duì)價(jià)格的支撐作用有限 混凝土： 成本端有支撐：混凝土原材料（水泥、砂石、礦渣粉）中，水泥價(jià)格雖弱穩(wěn)，但砂石價(jià)格因國慶期間河道禁采（如渭河、黃河流域）小幅上漲 5-10 元 / 噸，疊加物流成本增加（區(qū)域配送時(shí)效延長 0.5-1 天），單立方米混凝土成本上升 8-12 元； 需求端壓價(jià)：下游施工單位（如基建項(xiàng)目部、房地產(chǎn)工地）國慶期間多停工（僅 30% 重點(diǎn)工程維持少量作業(yè)），采購需求銳減，混凝土企業(yè)為維持客戶關(guān)系，主動(dòng)讓利 5-10 元 / 立方米，導(dǎo)致價(jià)格 “成本漲而售價(jià)降”。

熱點(diǎn)文章

Mysteel：9月8日(09:00)港口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格行情

8日港口市場(chǎng)動(dòng)力煤報(bào)價(jià)穩(wěn)中偏弱貿(mào)易商對(duì)后市較為悲觀出貨積極性提高，但下游觀望情緒濃厚，報(bào)尋盤差距明顯，僅有少量性價(jià)比較高的配煤成交在供需寬松主導(dǎo)下，短期煤價(jià)或維持弱勢(shì)震蕩后市需持續(xù)關(guān)注監(jiān)測(cè)產(chǎn)地天氣恢復(fù)情況及終端補(bǔ)庫節(jié)奏 價(jià)格方面：現(xiàn)秦皇島港Q5500平倉價(jià)為686元/噸，Q5000平倉價(jià)為599元/噸，Q4500平倉價(jià)為525元/噸 。

日評(píng)

[氯丁橡膠月評(píng)]：需求表現(xiàn)偏弱 氯丁橡膠市場(chǎng)偏弱震蕩（2025年8月）

進(jìn)入九月陜西北元、河南宇航、甘肅金川等電石下游工廠依舊存在檢修計(jì)劃，階段性的需求減弱，導(dǎo)致市場(chǎng)區(qū)域性的庫存累積加強(qiáng)但9月供需面來看，下游的檢修較8月相比，沒有配套電石外銷的情況，對(duì)市場(chǎng)的沖擊相對(duì)緩和同時(shí)月初華北等地的交通管制加強(qiáng)，物流壓力增加成本端隨著秋季來臨氣溫回落，電廠日耗逐步下降，市場(chǎng)煤需求明顯轉(zhuǎn)弱雖然9月冬儲(chǔ)備貨即將啟動(dòng)，但當(dāng)前市場(chǎng)看空情緒濃厚，預(yù)計(jì)短期內(nèi)煤價(jià)仍將延續(xù)下行趨勢(shì)，導(dǎo)致蘭炭上行動(dòng)力不足，下行預(yù)期增強(qiáng)，對(duì)電石成本端支撐走弱。

月評(píng)

八月份唐山松汀鐵水平均日產(chǎn)再創(chuàng)新高

針對(duì)高爐煉鐵能耗偏高、爐況穩(wěn)定性不足等問題，通過調(diào)整高爐鼓風(fēng)溫度、優(yōu)化煤粉配比、改進(jìn)布料矩陣等措施，有效降低高爐焦比同時(shí)，廠里錨定產(chǎn)量目標(biāo)不松懈，在保持良好勢(shì)頭的基礎(chǔ)上向更高標(biāo)準(zhǔn)邁進(jìn)，通過深化精益管理，實(shí)現(xiàn)“安全、高效、低耗”協(xié)同提升 產(chǎn)量突破的背后，更凝聚著全廠上下擰成一股繩的合力高爐工段領(lǐng)導(dǎo)以身作則，帶領(lǐng)班組員工緊盯爐況變化，及時(shí)處置各類突發(fā)問題從管理層的精準(zhǔn)調(diào)度，到技術(shù)人員的攻堅(jiān)克難，再到一線員工的堅(jiān)守奉獻(xiàn)，煉鐵廠形成“上下同心、齊抓共管”的強(qiáng)大動(dòng)力。

經(jīng)營管理

Mysteel月報(bào)：供需壓力逐步減輕9月蘭炭市場(chǎng)或先抑后揚(yáng)

特別是內(nèi)蒙古地區(qū)PVC檢修，配套電石的外銷，快速的沖擊市場(chǎng)低價(jià)而隨著生產(chǎn)企業(yè)虧損的加劇，月底檢修、停產(chǎn)裝置增多隨著PVC檢修的結(jié)束，市場(chǎng)流通電石快速收量，電石價(jià)格也出現(xiàn)了快速的觸底反彈8月烏海地區(qū)主流貿(mào)易價(jià)格在2200-2350元/噸進(jìn)入9月，對(duì)市場(chǎng)干擾因素逐漸增多，但供需市場(chǎng)的變化依舊為影響市場(chǎng)的關(guān)鍵9月冬儲(chǔ)備貨即將啟動(dòng)，但當(dāng)前市場(chǎng)看空情緒濃厚，預(yù)計(jì)短期內(nèi)煤價(jià)仍將延續(xù)下行趨勢(shì)，導(dǎo)致蘭炭上行動(dòng)力不足，下行預(yù)期增強(qiáng)，對(duì)電石成本端支撐走弱。

月評(píng)

166家煤焦生產(chǎn)企業(yè)+106家焦鋼終端將于8月20日相聚青島！煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈大能齊聚！

2025第十四屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)”將于2025 年 8 月 20-22日在青島香格里拉酒店召開。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：7月29日(17:30)神木市場(chǎng)蘭炭價(jià)格行情

今日蘭炭市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行近日坑口價(jià)格穩(wěn)中小漲，今日調(diào)價(jià)煤礦較少，礦區(qū)拉運(yùn)尚可，暫無庫存壓力，當(dāng)前仍處高溫天氣階段，貿(mào)易商對(duì)后市情緒向好，短期內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)易漲難跌昨日國內(nèi)電石市場(chǎng)區(qū)域性表現(xiàn)加強(qiáng)，烏海地區(qū)主流貿(mào)易價(jià)格在2150-2200元/噸，配套電石階段性外銷導(dǎo)致區(qū)域性庫存累積，整體出貨有所好轉(zhuǎn)綜合來看，陜西市場(chǎng)品種間有所分化，中、小料價(jià)差一定程度予以蘭炭小料性價(jià)比凸顯，同時(shí)在外貿(mào)用戶的采購帶動(dòng)下，蘭炭企業(yè)小料多無庫存。

日評(píng)