Mysteel早讀：國際大宗商品價格普跌，鐵礦石市場弱勢下行

◎6月4日，Mysteel62%鐵礦石指數(shù)106.6，跌2.65，月均107.93；65%鐵礦石指數(shù)122.55， 跌2.95，月均124.03。

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發(fā)改委：做好生豬市場、鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作

會議還研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作

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Mysteel晚餐：12部門強化大宗商品市場監(jiān)管，鐵礦石港庫突破1.6億噸

通知提出，做好鐵礦石、化肥等重要原材料和初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價，進一步強化大宗商品期現(xiàn)貨市場監(jiān)管，加強大宗商品價格監(jiān)測預警；支持企業(yè)投資開發(fā)鐵礦、銅礦等國內(nèi)具備資源條件、符合生態(tài)環(huán)境保護要求的礦產(chǎn)開發(fā)項目；推動廢鋼、廢有色金屬、廢紙等再生資源綜合利用，提高“城市礦山”對資源的保障能力。

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商品市場“病毒坑”出現(xiàn)？ 新加坡鐵礦石期貨一度漲近10%

經(jīng)歷了最新一輪由變異病毒引發(fā)的拋售，商品市場價格走勢被砸出一個低位，但越來越多的投資者開始反思一個問題：這一把預期是不是打得太過了？ 這一動向也反映在了市場價格中周一倫敦金屬交易所開盤后，包括銅、鎳、錫、鉛等多項工業(yè)金屬漲幅均接近1%更為夸張的是鐵礦石，新加坡鐵礦石12月期貨日內(nèi)一度上漲9.6%至105美元/噸，后續(xù)漲幅稍稍回落至6.93%大商所鐵礦石期貨主力合約在周一亦上漲4.77%。

爐料

市場監(jiān)管總局：定期監(jiān)測鐵礦石、鋼鐵、煤炭、原油等大宗商品價格走勢

6月1日，國家市場監(jiān)督管理總局價格監(jiān)督檢查和反不正當競爭局負責人陳志江在國新辦舉行的國務(wù)院政策例行吹風會上說，今年以來，我國大宗商品價格持續(xù)大幅度上漲，一些品種價格連創(chuàng)新高，引起了社會各方面的高度關(guān)注市場監(jiān)管總局高度重視，密切跟蹤價格走勢，加強預警分析，定期監(jiān)測鐵礦石、鋼鐵、煤炭、原油等大宗商品價格走勢，形成每周分析報告，并有針對性的實施有效監(jiān)管。

聚焦

Mysteel晚餐：鐵礦港庫增超100萬噸，證監(jiān)會高度關(guān)注大宗商品市場

◎ 財政部：1-4月，國有企業(yè)總收入222153.7億元，同比增長32.2%，兩年平均增長8.4%。

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大有期貨：鐵礦石維持高位整理

商品方面，金屬板塊整體表現(xiàn)強勢，黃金、白銀期貨價格不斷刷新歷史高點，年內(nèi)分別累計上漲14.26%、42.21%，有色金屬代表性品種銅、鋁年內(nèi)分別上漲4.18%、6.93%在金融市場以及金屬板塊表現(xiàn)強勢的背景之下，鐵礦石等黑色金屬在淡季整體跟隨小幅探漲 此外，穩(wěn)投資已成為“十五五”開局之年的重點工作，去年年底召開的中央經(jīng)濟工作會議也提出要著力推動投資止跌回穩(wěn)基建、房地產(chǎn)、制造業(yè)等領(lǐng)域穩(wěn)投資政策發(fā)力將增強工業(yè)品需求預期，鐵礦石及黑色金屬品種有望獲得支撐。

原料

Mysteel：降準如何影響黑色系商品價格？——基于事件研究法（2018-2025）的實證分析

具體排序為：鐵礦石（1.62%）> 焦煤（1.46%）> 焦炭（1.29%）> 熱軋板卷（0.95%）> 螺紋鋼（0.78%），見表3 表3：黑色系商品價格對降準的短期反應(yīng) 之所以出現(xiàn)原料價格波動大于成材的特征，是因為兩方面因素：首先，原料端尤其是鐵礦石具備更強的金融屬性，這源于鐵礦全球供給的寡頭壟斷格局、中國需求的剛性以及由此形成的龐大衍生品市場，使其對流動性變化極為敏感。

觀點

螺紋鋼期貨上漲，鋼價偏強運行

需求方面，上周五大品種鋼材周消費量為809.52萬噸，環(huán)比減少16.6萬噸，淡季需求疲弱格局難改原燃料方面，春節(jié)前鋼廠仍有補庫預期，近期煉焦煤、鐵礦石價格表現(xiàn)堅挺此外，地緣局勢緊張，國際原油、金屬等期貨價格上漲 綜合來看，鋼市供需兩弱，庫存小幅累積，成本支撐較強地緣局勢緊張下，大宗商品市場看多情緒升溫本周鋼價或先揚后抑，仍處于窄幅震蕩運行

期評

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格或?qū)⒗^續(xù)弱穩(wěn)

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 1月23日，全國主港鐵礦石成交79.20萬噸，環(huán)比減13.3%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交7.79萬噸，環(huán)比增8.9% 深圳出臺配售型保障性住房管理辦法，禁止以任何方式變更為商品住房 詳情>> ?？谧〗ň郑汗_征集存量商品住房用作保障性租賃住房房源 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3150元/噸，期現(xiàn)價差80元/噸。

早評

Mysteel宏觀周報：十四五我國經(jīng)濟總量“四連跳”，美對伊實施新制裁

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，本周央行公開市場實現(xiàn)凈投放2295億元周環(huán)比來看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率保持穩(wěn)定；全國314家洗煤廠產(chǎn)能利用率提高1.7%；煉焦煤價格上漲，鐵礦石、螺紋鋼、電解銅、水泥價格下跌，混凝土價格保持穩(wěn)定，；乘用車日均零售5萬輛，同比下降17%；BDI提高12.4% 金融市場：商品期貨方面，主要商品期貨價格基本上漲。

資訊

中州期貨：鐵礦石面臨回落壓力

不過，當前大宗商品市場整體情緒偏暖，對鐵礦石價格形成一定支撐 綜合判斷，鐵礦石價格一季度或呈沖高回落走勢，建議投資者采取逢高做空的操作策略（作者單位：中州期貨）

原料

Mysteel：鋼市“開門紅”能否延續(xù) 節(jié)后焊管走勢何去何從

同時，節(jié)后價格上漲的持續(xù)時間亦在不斷逐漸縮短，近三年節(jié)后第二周、第三周普遍出現(xiàn)較為一致的回調(diào)趨勢綜合以上特征，筆者認為今年春節(jié)開工后市場表現(xiàn)或與往年有所不一，若無外界不確定性因素的影響，焊管價格或以平穩(wěn)為主需要特別提醒的是，中國年非海外年，在此期間需關(guān)注海外普朗特等為代表的國際因素對黑色系商品的潛在影響 二、弱現(xiàn)實制約 弱平衡持續(xù) 1、原燃料端：當前，鋼廠現(xiàn)有鐵礦石、焦炭等原燃料庫存處于相對低位，鋼廠節(jié)前尚有一定補庫需求，因此對焦炭及鐵礦價格形成一定支撐。

鋼管調(diào)研

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：冬儲謹慎，成本堅挺——臘月鋼價或轉(zhuǎn)入高位整理

鐵礦：上周鐵礦石價格自高位小幅震蕩回調(diào)一方面前期市場炒作情緒減弱，商品板塊普遍開啟震蕩調(diào)整；另一方面，鋼廠進口礦庫存仍然偏低，上周鐵礦主力合約價格維持810元/噸以上 上周為春節(jié)前第五周，247鋼廠進口礦庫存天數(shù)上升速度邊際加快，但絕對值僅達到32.9天，往年同期平均34天以上，往后看，鐵礦石補庫預期仍將是價格主要支撐。

觀點

Mysteel日報：全國市場優(yōu)特鋼價格穩(wěn)，成交偏弱

目前45#碳結(jié)圓鋼Ф29-85全國均價3642元/噸，較上一交易日價格不動主導市場杭州庫提3570元/噸，無錫庫提3560元/噸，山東直發(fā)3380元/噸今日商品情緒整體偏強，焦煤情緒回暖，鋼材期貨價格震蕩上行庫存方面，廠庫小幅下降，社庫小幅增加，整體庫存壓力不大優(yōu)鋼現(xiàn)貨價格主流報穩(wěn)，全國成交表現(xiàn)一般鋼廠調(diào)價：今日暫無鋼廠發(fā)布調(diào)價信息鋼廠檢修：今日暫無鋼廠發(fā)布檢修計劃 【相關(guān)信息】 1、截至1月29日收盤，螺紋鋼2605收3157元/噸，漲1.12%；熱卷2605收3308元/噸，漲0.79%；鐵礦石2605收798.5元/噸，漲1.78%。

每日分析

Mysteel早讀：特朗普向歐洲八國加征關(guān)稅，首船西芒杜鐵礦石到港

◎ 歐盟多國正考慮對價值930億歐元的輸歐美國商品加征關(guān)稅，或限制美國企業(yè)進入歐盟市場，以反制美國總統(tǒng)特朗普為得到格陵蘭島而對歐洲8國加征關(guān)稅 ◎ 據(jù)中國寶武消息，首船西芒杜鐵礦石運抵中國寶武馬跡山港1月17日，第一船近20萬噸西芒杜鐵礦石，順利運抵中國港口。

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Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量窄幅波動，短期鐵礦石價格或高位震蕩（1.16-1.23）

本周黑色價格震蕩運行，上半周大宗商品主要呈現(xiàn)出貴金屬上漲，其他震蕩或下跌的結(jié)構(gòu)，后半周貴金屬和其他商品同步上漲，但結(jié)構(gòu)分化依舊突出產(chǎn)業(yè)層面，鐵水復產(chǎn)節(jié)奏趨于緩慢，成材率先企穩(wěn)反彈，原料跟隨 本周鐵礦石遠期現(xiàn)貨市場流動性一般，成交以貿(mào)易商采購為主導具體品種表現(xiàn)分化如下：中品粉礦延續(xù)其高關(guān)注度，其中BHP旗下品種持續(xù)招標，推動麥克粉、紐曼粉的成交折扣進一步走擴，分別擴大至3月指數(shù)-4.25、-5.20；PB粉周內(nèi)成交氛圍積極，市場聚焦裝期靠前的貨源，價格保持堅挺，其中礦山私下招標的PB粉成交于3月指數(shù)+1.10，二級市場裝期靠前貨源成交價格則達到3月指數(shù)+1.30附近。

進口礦周評

Mysteel周報：中國鋼坯出口市場承壓調(diào)整 廢鋼上漲帶動黑海方坯價格小幅走強（1.16-1.23）

但由于無法獲取招標、拍賣或新的正式報價信息，市場成交持續(xù)低迷，新增訂單十分有限 物流方面，據(jù)悉，伊朗國內(nèi)運輸體系及港口運作并未受到明顯沖擊德黑蘭方面的消息人士稱，銀行及相關(guān)機構(gòu)仍在正常運轉(zhuǎn)，尚未聽聞電力短缺或鋼廠生產(chǎn)中斷的情況隨著鐵礦石、球團、直接還原鐵（DRI）以及方坯等商品的出口量增加，沙希德拉賈伊港（Shahid Rajaee Port）的船舶靠泊數(shù)量有所上升，出口基礎(chǔ)設(shè)施仍保持運轉(zhuǎn)。

周報

Mysteel指數(shù)評述：廢鋼、鐵礦石價格震蕩偏強，焦炭價格偏穩(wěn)運行（1.12-1.16）

2）需求方面，近期市場情緒逐漸回暖，鋼廠及貿(mào)易商采購意愿逐漸提升，焦企庫存整體下移，同比降幅擴大至26.5%總之，成本端及需求端均有改善跡象，部分焦企開啟第一輪提漲 鐵礦石：鐵礦價格震蕩偏強1）近期上期所、倫敦金屬交易所對貴金屬、有色金屬等前期漲幅劇烈的商品采取提保等降溫措施，貴金屬、有色金屬價格回落，情緒擴散，引發(fā)其他金屬跟隨回調(diào)2）產(chǎn)業(yè)層面，鋼廠復產(chǎn)力度不及預期，本周鐵水產(chǎn)量環(huán)比下降1.5萬噸，鐵礦消耗量及港口疏港量均小幅下滑。

原料指數(shù)評述

Rio Tinto：四季度銅產(chǎn)量增長5%，與嘉能可合并談判進入關(guān)鍵階段

BMO資本市場礦業(yè)分析師在一份報告中指出：“力拓集團在關(guān)鍵大宗商品領(lǐng)域表現(xiàn)強勁，以收官之勢結(jié)束了這一年，其中第四季度Pilbara鐵礦石價格較預期上漲超過4%，創(chuàng)下季度新高，銅價也超出預期4%然而，近期關(guān)注的焦點仍然是與嘉能可的潛在合并” 英國的嚴格收購規(guī)則也意味著嘉能可的名字不會出現(xiàn)在力拓的產(chǎn)量報告中，然而，隨著有關(guān)估值、領(lǐng)導層、結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)構(gòu)成的談判繼續(xù)進行，這家瑞士礦商的影響力依然籠罩著這些業(yè)績。

上游企業(yè)