以西芒杜鐵礦為切口、立足三重視角—— 中國鐵礦如何“內(nèi)外兼修”？

供應(yīng)鏈安全視角：構(gòu)建“內(nèi)部保底＋外部調(diào)節(jié)”的彈性供應(yīng)結(jié)構(gòu) 西芒杜項(xiàng)目提升供應(yīng)多元化水平西芒杜項(xiàng)目投產(chǎn)顯著改善了中國鐵礦石進(jìn)口來源過度集中于澳巴兩國的局面此前，澳大利亞與巴西的鐵礦進(jìn)口合計(jì)約占中國鐵礦進(jìn)口量的80%，供應(yīng)鏈非常脆弱西芒杜鐵礦作為高品位、低成本的新增供應(yīng)源，有助于增強(qiáng)議價(jià)能力、平抑價(jià)格波動(dòng)，并在地緣沖突時(shí)提供替代選項(xiàng) 更重要的是，西芒杜鐵礦采用“礦山—鐵路—港口”一體化開發(fā)模式，由中國企業(yè)主導(dǎo)建設(shè)超600公里的跨幾內(nèi)亞鐵路，并配套建設(shè)1個(gè)駁運(yùn)港口和1個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)港口，實(shí)現(xiàn)了從資源端到物流端的全鏈條控制，極大提升了供應(yīng)可靠性。

原料

鐵礦石行業(yè)年度風(fēng)向標(biāo)｜2025六大榜單發(fā)布，誠信筑基、綠色突圍、創(chuàng)新領(lǐng)航

評選綜合企業(yè)信譽(yù)口碑、貿(mào)易量、服務(wù)能力、經(jīng)營情況等多維度，旨在響應(yīng)“十五五”高質(zhì)量發(fā)展號召，放大誠信價(jià)值，引導(dǎo)企業(yè)踐行誠信理念，夯實(shí)供應(yīng)鏈安全根基 2025中國進(jìn)口鐵礦石混選企業(yè)20強(qiáng) 中國作為全球最大鐵礦石消費(fèi)國，其混選技術(shù)對全球市場具有重要影響近年來，中國企業(yè)重視混選技術(shù)研究和應(yīng)用，混礦企業(yè)蓬勃發(fā)展Mysteel發(fā)起的評選圍繞企業(yè)生產(chǎn)、團(tuán)隊(duì)、經(jīng)營情況、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性及上下游合作口碑等維度，支持國內(nèi)混選加工企業(yè)發(fā)展，助力品牌建設(shè)和競爭力提升。

鐵礦評選

螺紋鋼期貨飄紅，鋼價(jià)延續(xù)漲勢

宏觀面：潘功勝稱將繼續(xù)堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場；朱鶴新稱將聚焦貿(mào)易便利化，新出臺9條政策措施； 商務(wù)部稱中方堅(jiān)決反對英方以涉俄為由制裁中國企業(yè) 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，10月27日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.34萬噸，環(huán)比增35.5%；10月28日中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15007.05萬噸，較上周一下降58.23萬噸 周初鋼市量價(jià)齊升，主要是中美經(jīng)貿(mào)磋商取得進(jìn)展、河北環(huán)保限產(chǎn)等利好消息推動(dòng)。

期評

Mysteel早報(bào)：需求難有增量 預(yù)計(jì)今日全國焊管價(jià)格或持穩(wěn)觀望運(yùn)行

【市場熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 6月17日，國務(wù)院國資委黨委委員、副主任李鎮(zhèn)在國有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)2025年第二次專題推進(jìn)會(huì)上表示，國資國企要注重規(guī)劃引領(lǐng)，系統(tǒng)銜接國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，科學(xué)制定國資國企“十五五”規(guī)劃，堅(jiān)決避免“內(nèi)卷式”競爭和盲目多元化 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 6月17日Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)92.05，跌1.55；65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)102.15，跌1.15；58%高鋁粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)79，跌0.85。

每日分析

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國2024年累計(jì)鐵礦砂及其精礦進(jìn)口12.37億噸，而國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量為3.0億噸，對外依存度依然較高，而西芒杜高品位礦達(dá)產(chǎn)后，在計(jì)算包括中國企業(yè)所屬權(quán)益在內(nèi)的中國高品位礦自給率有望提升3—5個(gè)百分點(diǎn) 除西芒杜鐵礦外，我國也在多措并舉增強(qiáng)鐵礦石市場的話語權(quán) 國內(nèi)方面，在“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”政策支持下，國內(nèi)礦山開發(fā)提速2024年鐵精粉產(chǎn)量3億噸，鞍鋼西鞍山鐵礦等12個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目加快建設(shè)，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長高烈在第十九屆鐵礦石國際市場研討會(huì)上預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量將有小幅增長。

原料

500萬噸/年，中國礦產(chǎn)、柳鋼集團(tuán)合建項(xiàng)目開工

此次啟動(dòng)的智能混配加工項(xiàng)目，是柳鋼集團(tuán)與中國礦產(chǎn)在鐵礦石采購深度合作的基礎(chǔ)上，對部分鐵礦石品種增加的委托加工業(yè)務(wù)項(xiàng)目規(guī)劃在廣西鋼鐵自有碼頭、自有料場實(shí)施，分兩期建設(shè)混礦加工能力500萬噸/年的精混生產(chǎn)線，其中一期投資約5000萬元，計(jì)劃2025年內(nèi)建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后將具備260萬噸/年混礦加工能力，旨在通過“強(qiáng)混”工藝進(jìn)一步降低混礦工序成本，并提升燒結(jié)礦的質(zhì)量與穩(wěn)定性 柳鋼集團(tuán)與中國礦產(chǎn)通過建立聯(lián)合經(jīng)營機(jī)制，充分依托柳鋼集團(tuán)防城港鋼鐵基地區(qū)位、碼頭、物流等方面優(yōu)勢，中國礦產(chǎn)鐵礦石進(jìn)口平臺作用和央企背景的品牌優(yōu)勢，共同建設(shè)智能混配加工項(xiàng)目，將有效降低柳鋼集團(tuán)鐵礦石采購成本和生產(chǎn)成本、提高物流效率，實(shí)現(xiàn)雙方資源共享，共同打造國企與央企全面深化合作的樣板和典范，推動(dòng)完善西南區(qū)域鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，助力保障國家礦石供應(yīng)鏈安全。

資訊

產(chǎn)業(yè)鏈利益分配嚴(yán)重失衡，多方建言“供應(yīng)鏈”進(jìn)化為“共贏鏈”

與此同時(shí)，海外礦產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)也在持續(xù)上升”他引申道，這就導(dǎo)致在地位博弈上，中國在全球礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈中始終處于弱勢地位 陳新川表示，與龐大的進(jìn)口規(guī)模相比，中國在供應(yīng)鏈上的軟實(shí)力仍顯不足，尤其是在運(yùn)輸權(quán)控制方面“目前，中國進(jìn)口鐵礦石CFR條款的比例已經(jīng)超過80%，大部分企業(yè)仍然采用簡單的點(diǎn)式采購，缺乏跨國企業(yè)的鏈?zhǔn)剿季S，在整個(gè)供應(yīng)鏈上的參與度不足此外，盡管近年來中國干散貨遠(yuǎn)洋企業(yè)的運(yùn)力規(guī)模有所發(fā)展，但與龐大的運(yùn)輸需求相比，船隊(duì)規(guī)模仍然偏小而且分散，對大貨主和整個(gè)供應(yīng)鏈的保障能力亟待增強(qiáng)。

原料

姚林：不斷提升我國鐵礦資源保障能力，助力鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

海外權(quán)益礦方面，中國企業(yè)“出?！逼鸩捷^晚，對海外優(yōu)質(zhì)鐵礦資源投資開發(fā)不足廢鋼方面，相比美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，中國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和現(xiàn)代鋼鐵工業(yè)發(fā)展歷史較短，鋼材蓄積量、廢鋼資源量不足，形成了以高爐轉(zhuǎn)爐為主的長流程發(fā)展路徑，廢鋼鐵加工配送體系存在企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)集中度低、加工裝備水平參差不齊、加工質(zhì)量有待提高等問題，尚不能完全滿足鋼鐵企業(yè)“精料入爐”的需求 二是鐵礦石進(jìn)口來源呈現(xiàn)“雙高”特點(diǎn)，國內(nèi)進(jìn)口主體多而散。

聚焦

以期現(xiàn)結(jié)合促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，新入市鋼企如何走好“第一步”？

據(jù)了解，該公司從事鐵礦石貿(mào)易，進(jìn)口規(guī)模大、采銷周期長，過程中價(jià)格不利變動(dòng)會(huì)對利潤造成巨大影響該公司管理者有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識，但也對國企參與衍生品交易的合法合規(guī)性心有顧慮在西南期貨等的支持下，該公司針對企業(yè)高層、中層、執(zhí)行層進(jìn)行多維度系統(tǒng)培訓(xùn)，高效率完善制度與搭建體系，從“想”到“做”的轉(zhuǎn)變也從這時(shí)開始 2023年第1季度，該公司首次開展鐵礦石期貨套保，保護(hù)已經(jīng)簽訂采購價(jià)格的現(xiàn)貨頭寸，考慮到首次參與期貨市場，套保規(guī)模占進(jìn)口量的30%左右。

鋼材

全球鐵礦資源投資再掀熱潮 供需矛盾將大幅緩解

第一階段的年產(chǎn)能為1200萬噸，第二階段年產(chǎn)能將再擴(kuò)大1800萬噸，最終實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能3000萬噸 　　在阿爾及利亞，為實(shí)現(xiàn)國家消除對鐵礦石進(jìn)口依賴的愿望，阿爾及利亞國家研究和采礦集團(tuán)子公司——阿國有鋼鐵商FERAAL聯(lián)合三家中國企業(yè)（中冶國際、中水電和湖南盛世陽光科技有限公司）組成CMH聯(lián)合體，共同開采Gara Djebilet鐵礦該鐵礦礦床總儲量超過30億噸，可開采儲量為17億噸，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，鐵礦石年產(chǎn)量200萬噸～300萬噸左右，后續(xù)大規(guī)模開采將達(dá)到4000萬噸～5000萬噸的年產(chǎn)量目標(biāo)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

全球鐵礦資源投資再掀熱潮，中國鋼企加快布局海外權(quán)益礦

第一階段的年產(chǎn)能為1200萬噸，第二階段年產(chǎn)能將再擴(kuò)大1800萬噸，最終實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能3000萬噸 在阿爾及利亞，為實(shí)現(xiàn)國家消除對鐵礦石進(jìn)口依賴的愿望，阿爾及利亞國家研究和采礦集團(tuán)子公司——阿國有鋼鐵商FERAAL聯(lián)合三家中國企業(yè)（中冶國際、中水電和湖南盛世陽光科技有限公司）組成CMH聯(lián)合體，共同開采Gara Djebilet鐵礦該鐵礦礦床總儲量超過30億噸，可開采儲量為17億噸，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，鐵礦石年產(chǎn)量200萬噸～300萬噸左右，后續(xù)大規(guī)模開采將達(dá)到4000萬噸～5000萬噸的年產(chǎn)量目標(biāo)。

聚焦

全球鐵礦資源投資再掀熱潮供需矛盾將大幅緩解

第一階段的年產(chǎn)能為1200萬噸，第二階段年產(chǎn)能將再擴(kuò)大1800萬噸，最終實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能3000萬噸 在阿爾及利亞，為實(shí)現(xiàn)國家消除對鐵礦石進(jìn)口依賴的愿望，阿爾及利亞國家研究和采礦集團(tuán)子公司——阿國有鋼鐵商FERAAL聯(lián)合三家中國企業(yè)（中冶國際、中水電和湖南盛世陽光科技有限公司）組成CMH聯(lián)合體，共同開采GaraDjebilet鐵礦該鐵礦礦床總儲量超過30億噸，可開采儲量為17億噸，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，鐵礦石年產(chǎn)量200萬噸～300萬噸左右，后續(xù)大規(guī)模開采將達(dá)到4000萬噸～5000萬噸的年產(chǎn)量目標(biāo)。

爐料

Mysteel：中國鋼廠產(chǎn)能布局東南亞的喜與憂

從運(yùn)營成本（Opex）來看，中國和東南亞國家在煉鋼原材料的采購價(jià)格平均水平相差不大由于中國和東盟六國鐵礦石均主要從澳洲巴西等地進(jìn)口，采購價(jià)格基本一致，甚至可能相對中國內(nèi)地鋼廠有物流成本優(yōu)勢 而焦煤-焦炭價(jià)格的采購成本差距也在縮小部分中國鋼廠在東南亞國家建廠時(shí)會(huì)配套焦化廠以便于生產(chǎn)；同時(shí)，中國企業(yè)投資配套獨(dú)立焦化廠的工作也在跟進(jìn)，本地焦化產(chǎn)能將逐步壓低東南亞的焦炭價(jià)格。

觀點(diǎn)

Mysteel：2024年全球鐵礦石市場春節(jié)期間運(yùn)行情況

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2024年春節(jié)專題

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

待陸續(xù)投產(chǎn)之后，將繼續(xù)提高加拿大鐵礦石的產(chǎn)量和出口量，為中國非主流礦供應(yīng)的提升做出貢獻(xiàn) 與此同時(shí)，中國企業(yè)也在努力加強(qiáng)和北美地區(qū)礦業(yè)公司的合作，如寶武鋼鐵和五礦集團(tuán)與加拿大世紀(jì)集團(tuán)達(dá)成了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；中鐵二局國際公司與墨西哥曼尼礦業(yè)有限公司還簽訂了鐵礦石開采與運(yùn)輸協(xié)議，今年8月該項(xiàng)目生產(chǎn)的鐵礦首次裝船并自墨西哥的拉薩羅卡德納斯港口運(yùn)往中國這些都將進(jìn)一步完善中國鐵礦石進(jìn)口格局，為中國鐵礦石供應(yīng)鏈的安全保駕護(hù)航。

主編視角

力拓首席商務(wù)官兼中國區(qū)主席：中國是全球供應(yīng)鏈的“穩(wěn)定器”

如今，中國已貢獻(xiàn)了力拓集團(tuán)超過一半的營業(yè)收入，力拓最大的單一股東中鋁集團(tuán)也是中國企業(yè)在此情況下，加強(qiáng)與中國伙伴的聯(lián)系和交流至關(guān)重要 抱著這樣的心態(tài)，力拓不僅多次參展中國國際進(jìn)口博覽會(huì)，在即將啟幕的首屆中國國際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)上，也有力拓的身影“鏈博會(huì)的舉辦彰顯了中國在促進(jìn)全球發(fā)展、穩(wěn)定全球供應(yīng)鏈方面所做出的努力，力拓希望在其中發(fā)揮作用” 本屆鏈博會(huì)上，力拓將在智能汽車鏈設(shè)立展臺，展示公司生產(chǎn)的用于汽車車身及零部件制造的鐵礦石、銅、鋁等材料。

爐料

助力人民幣國際化！建龍集團(tuán)與力拓集團(tuán)首次實(shí)現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算

9月11日，建龍集團(tuán)下屬子公司天津建龍與全球鐵礦石巨頭力拓集團(tuán)首次實(shí)現(xiàn)鐵礦石貿(mào)易業(yè)務(wù)的人民幣跨境結(jié)算，結(jié)算金額約1.45億元此單業(yè)務(wù)采用essDocs電子交單 天津建龍自2022年起開展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)此次與力拓集團(tuán)實(shí)現(xiàn)首單人民幣跨境結(jié)算，標(biāo)志著建龍集團(tuán)在大宗原燃料進(jìn)口采購方面實(shí)現(xiàn)了與世界主要礦山公司采用人民幣跨境結(jié)算的新突破也是繼寶武、河鋼等國企之后，建龍集團(tuán)作為中國民營鋼鐵企業(yè)的代表，推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程的里程碑事件。

爐料

創(chuàng)元期貨：復(fù)盤2007—2011年鋼材行情

鐵礦石價(jià)格談判機(jī)制顛覆5月日本鋼廠和力拓達(dá)成協(xié)議，2009年長協(xié)定價(jià)下跌32.95%，中國拒絕接受該價(jià)格，堅(jiān)持要求降幅40%，但由于礦山與中國方面長期談判無果，中國鋼廠按照臨時(shí)價(jià)格繼續(xù)執(zhí)行長協(xié)同時(shí)，由于越來越多的中國企業(yè)放棄長協(xié)年度定價(jià)機(jī)制，現(xiàn)貨貿(mào)易方式進(jìn)口到中國的鐵礦石占比提升至總進(jìn)口量的一半以上，加之長協(xié)礦和現(xiàn)貨礦的價(jià)差逐步凸顯，2009年8月17日，中鋼協(xié)宣布與澳大利亞第三大礦石企業(yè)FMG公司簽訂為期半年的長期協(xié)議價(jià)，降幅高于力拓此前公布的與日本鋼廠達(dá)成的首發(fā)價(jià)，“首發(fā)-跟風(fēng)”模式被打破，年度長協(xié)機(jī)制至此瓦解。

鋼材

巴西與中國合作使用人民幣跨境結(jié)算鐵礦石可減少多少匯率損失風(fēng)險(xiǎn)

4月13日上午，巴西總統(tǒng)盧拉訪問了位于上海的新開發(fā)銀行總部，呼吁金磚國家用本幣結(jié)算，此舉引來全球關(guān)注今年早些時(shí)候，中國人民銀行就宣布與巴西央行簽署在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄，兩國企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)可以使用人民幣直接結(jié)算，工銀巴西已成功辦理首筆跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，標(biāo)志著該行在巴西市場的跨境人民幣業(yè)務(wù)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展 巴西是我國鐵礦石主要進(jìn)口國之一，未來巴西鐵礦石如果用人民幣結(jié)算，則可減少匯率損失風(fēng)險(xiǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

黑色期貨震蕩偏強(qiáng)，鋼價(jià)小幅上漲

宏觀面：IMF預(yù)計(jì)2023年全球經(jīng)濟(jì)增速為2.8%，中國經(jīng)濟(jì)增速為5.2%；3月我國企業(yè)中長期貸款增加2.07萬億元，同比多增約7250億元；3月居民中長期貸款增加6348億元，同比多增約2650億元 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel預(yù)估4月上旬全國粗鋼日均產(chǎn)量307.66萬噸，旬環(huán)比上升0.97%；4月11日，237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交19.51萬噸，環(huán)比增19.1%；4月11日，45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量12969.28萬噸，環(huán)比上周一減少433萬噸。

期評